13. Oktober 2025 – Die globalen Märkte erlebten eine seltene Mischung aus Handelsspannungen und KI-getriebenem Optimismus. US-Technologieaktien erholten sich kräftig, der Nasdaq stieg um mehr als 1,71 TP3B, während sichere Anlagen stark anstiegen, als der Goldpreis die Marke von 1 TP4B4.100 auf ein neues Rekordhoch durchbrach und Silber über 1 TP4B52 pro Unze kletterte. Die Marktstimmung wurde durch das Tauziehen zwischen den Zollverhandlungen zwischen den USA und China und den beschleunigten Investitionen in die KI-Infrastruktur geprägt.

US-Aktienmarkt: Technologie führt Erholung an; chinesische ADRs und Seltene Erden-Aktien steigen stark an

Der Nasdaq stieg um 1,711 TP3T, der S&P 500 legte um 1,161 TP3T zu und der Dow Jones legte um 0,821 TP3T zu und holte damit einen Teil der starken Verluste vom vergangenen Freitag wieder auf.

Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um mehr als 4% und verzeichnete damit seinen größten Tagesgewinn seit einem Monat.

Top-Gewinner:

Chip-Aktien: Broadcom legte um über 81 TP3T zu, nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen mit OpenAI zusammenarbeitet, um gemeinsam kundenspezifische Chips für Rechenzentren zu entwickeln, die im Jahr 2026 auf den Markt kommen sollen; Nvidia legte um über 21 TP3T zu.

Aktien aus den Bereichen Seltene Erden und Energie: USA Rare Earth legte um 171 TP3B zu; das Atomkraftunternehmen Energy Fuels legte um 141 TP3B zu; Bloom Energy legte dank neuer Kooperationen im Bereich der KI-Infrastruktur um 201 TP3B zu.

Chinesische ADRs: Der Nasdaq Golden Dragon China Index stieg um 2,71 TP3B, angeführt von Alibaba, das über 51 TP3B kletterte.

Grundlegende Treiber:

KI-Investitionsboom: Die Partnerschaft zwischen OpenAI und Broadcom unterstrich die langfristige Natur der Rechenleistungsnachfrage, die durch Brookfields Investition von 14 Billionen TP1T5 in die KI-Infrastruktur weiter unterstützt wurde.

Handelsspannungen: China reagierte auf die Zolldrohungen der USA mit der Aussage, es wolle „keinen Kampf, habe aber auch keine Angst davor“, was auf kontrollierte Risiken und Verhandlungsflexibilität hindeutet.

Edelmetalle: Gold durchbricht $4.100, Silber steigt seit Jahresbeginn um fast 60%

Der Spotpreis für Gold stieg um über 21 TP3T auf 1 TP4T4.090 pro Unze, ein Anstieg von 56,241 TP3T seit Jahresbeginn, während Silber um 4,071 TP3T auf über 1 TP4T52 kletterte.

Grundlegende Treiber:

Nachfrage nach sicheren Häfen: Steigende Handelskonflikte zwischen den USA und China – Washington droht mit Zöllen auf seltene Erden und Software – führten zu Kapitalzuflüssen in Edelmetalle.

Rückenwind aus monetärer Sicht: Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 100% für eine Zinssenkung durch die Fed im Oktober ein, wobei die Realrenditen nach unten tendieren und so eine starke Unterstützung für Gold darstellen.

Technischer Ausbruch: Gold brach aus einem langfristigen Konsolidierungsmuster aus; Silber profitierte sowohl von der industriellen Nachfrage (Solar + Elektronik) als auch von der Eindeckung von Leerverkäufen.

Rohstoffe: Öl erholt sich; Dollar und Yen stabil

Energie: WTI-Rohöl stieg um 1,681 TP3T auf 1 TP4T59,46 pro Barrel, da die Erwartungen einer Produktionskürzung durch die OPEC+ die Nachfragesorgen ausglichen.

Devisen: Der US-Dollar-Index blieb unverändert; der Yen fiel leicht auf 151,93 pro Dollar; der Offshore-Yuan blieb stabil.

Marktlogik: Während eskalierende Handelsspannungen die globale Nachfrage dämpfen könnten, tragen geopolitische Risiken – insbesondere der fragile Waffenstillstand im Nahen Osten – zur Bildung einer Preisuntergrenze bei.

Der heutige Schwerpunkt

Handelsgespräche zwischen den USA und China: Wenn Washington eine neue Zollliste veröffentlicht, könnte die Marktvolatilität sprunghaft ansteigen.

US-Regierungsstillstand – Tag 14: Wichtige Daten (z. B. Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, Verbraucherpreisindex) verzögern sich weiterhin, was die Unsicherheit über den politischen Kurs der Fed aufrechterhält.

Gewinne der US-Banken: JPMorgan, Citigroup und Goldman Sachs melden Ergebnisse für das dritte Quartal (vorbörslich); Anleger konzentrieren sich auf Kreditwachstum und Verbraucherkreditqualität.

Handelsdaten aus China: Jede Verbesserung der Exportkontrollen für Seltene Erden könnte die Stimmung in der globalen Lieferkette beeinflussen.

Rede von Fed-Gouverneurin Bowman (20:45 ET): Die Märkte werden ihre Bemerkungen auf Signale zur Verlangsamung des Arbeitsmarktes untersuchen.