8 أكتوبر 2025 - شهدت الأسواق العالمية أمس انقسامًا نادرًا بين أصول الملاذ الآمن، حيث واصل الذهب ارتفاعه القوي ليتجاوز 4010 دولارًا للأونصة لأول مرة، بينما تراجعت كل من الفضة والبيتكوين. وانخفضت الأسهم الأمريكية متأثرة بضعف أسهم التكنولوجيا. واستمرت مناقشات السوق تتمحور حول توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ومخاطر إغلاق الحكومة الأمريكية، حيث أعاد المستثمرون تنظيم محافظهم الاستثمارية في ظل غياب البيانات الاقتصادية.

الأسهم الأمريكية: أسهم التكنولوجيا تقود التراجع، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 ينهي سلسلة مكاسب استمرت سبعة أيام

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 0.31 نقطة، منهياً سلسلة مكاسب استمرت سبع جلسات؛ وانخفض مؤشر ناسداك بمقدار 0.61 نقطة، وتراجع مؤشر داو جونز بمقدار 0.21 نقطة.

قادت شركات تصنيع الرقائق الخسائر، حيث انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 21 نقطة. وتراجعت شركة إنفيديا عن مكاسبها المبكرة، وانخفضت أسهم أوراكل بمقدار 71 نقطة بسبب المخاوف من الضغوط المالية.

خالفت شركة AMD الاتجاه السائد، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 4% مع استمرار التفاؤل بشأن صفقة إمداد الطاقة الحاسوبية التي تبلغ 6 جيجاوات مع OpenAI في تعزيز المعنويات.

ارتفع سهم شركة ديل بمقدار 61 نقطة في بداية الجلسة بعد رفع توقعاتها للأرباح على مدى أربع سنوات، لكنه قلص مكاسبه في فترة ما بعد الظهر.

العوامل الرئيسية:

عدم اليقين السياسي: دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يومه السابع، وأدى غياب البيانات الاقتصادية الرئيسية إلى تأجيج التقلبات.

مخاطر خاصة بالقطاع: أثرت التقارير التي تفيد بأن شركة أوراكل تواجه ضغوطًا على التدفق النقدي بسبب استئجار رقائق إنفيديا سلبًا على معنويات قطاع التكنولوجيا.

المعادن الثمينة: الذهب يتألق بينما يتراجع الفضة

ارتفعت العقود الآجلة للذهب في نيويورك بنحو 11 نقطة لتصل إلى 4014.6 نقطة للأونصة، مسجلة بذلك إغلاقًا قياسيًا ثانيًا على التوالي.

اقترب سعر الذهب الفوري من $3,990، بزيادة تتجاوز 50% منذ بداية العام.

انخفضت العقود الآجلة للفضة بنحو 31 نقطة لتصل إلى 47.02 نقطة للأونصة، وخسرت الفضة الفورية أكثر من 21 نقطة، منهية بذلك سلسلة مكاسب استمرت ثمانية أسابيع.

العوامل الرئيسية:

استمرار الطلب على الملاذات الآمنة: مع استمرار الجمود الحكومي الأمريكي، لا تزال الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 96% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.

التباين الفني: خرج الذهب من نمط التجميع طويل الأجل، مع وجود الهدف التالي بالقرب من $4,100؛ أدت حالة التشبع الشرائي قصيرة الأجل للفضة إلى جني الأرباح.

العملات المشفرة: تراجع سعر البيتكوين مع انخفاض الإقبال على المخاطرة

انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 41 تيرابايت، مسجلاً أدنى مستوى له عند 121,000 تيرابايت، أي أقل بأكثر من 5,000 تيرابايت من أعلى مستوى قياسي سجله يوم الاثنين. كما انخفض سعر الإيثيريوم بأكثر من 31 تيرابايت.

العوامل الرئيسية:

انتقال النفور من المخاطرة: امتد الضعف في أسهم التكنولوجيا إلى الأصول عالية المخاطر، في حين أن عدم اليقين التنظيمي (مثل تدقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن العملات المستقرة) زاد الضغط.

تصحيح فني: دفعت المكاسب السريعة الأخيرة للبيتكوين بعض المستثمرين إلى التحول إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل الذهب.

العملات الأجنبية والسلع: استقرار الدولار، وتداول النفط ضمن نطاق ضيق

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف إلى 98.15، بينما انخفض اليورو إلى 1.1710 مقابل الدولار.

استقر سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 61.70 دولارًا للبرميل، وخام برنت عند 65.50 دولارًا. وقد عوضت التوقعات بزيادة طفيفة في إنتاج أوبك+ المخاوف بشأن تباطؤ الطلب.

إذا استمر إغلاق الحكومة الأمريكية، فإن التأخير في تقرير مخزون إدارة معلومات الطاقة قد يزيد من تقلبات أسعار النفط على المدى القصير.

محور التركيز اليوم

تطورات إغلاق الحكومة الأمريكية: إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق، فإن تأخير صرف رواتب الموظفين الفيدراليين قد يؤثر سلباً على معنويات المستهلكين.

المتحدثون في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي: من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بوستيك، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، كاشكاري - وستترقب الأسواق آراءهما حول تحقيق التوازن بين التضخم والتوظيف.

محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي: سيبحث المستثمرون عن تأكيد للإشارات التيسيرية من قرار سبتمبر وتأثيرها المحتمل على اليورو.

مطالبات البطالة في الولايات المتحدة: أي تأخير في إصدار البيانات قد يجبر الأسواق على الاعتماد على استطلاعات القطاع الخاص مثل ADP.

أسواق آسيا: لا تزال الصين القارية وهونغ كونغ وتايوان مغلقة بمناسبة عطلة اليوم الوطني، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة خلال جلسة التداول في آسيا.