2025年10月17日－昨日，台積電強於預期的第三季業績激發了整個人工智慧供應鏈的樂觀情緒，推動美國三大股指均上漲。現貨黃金飆升至每盎司$4,250美元的歷史高位，延續今年迄今的漲幅，逾60%。同時，由於對供需失衡加劇的擔憂加劇，國際原油價格跌至每桶$58美元以下，加密貨幣價格盤整，比特幣堅守在$112,000美元上方。

美國股市：台積電領漲科技股，週期性與防禦性板塊齊升

標準普爾 500 指數 +0.32%，道瓊斯指數 +0.19%，納斯達克指數 +0.41%，費城半導體指數 +1.5%+。

表現最佳的股票：AI 晶片製造商（台積電 +3%）、稀土股（Critical Metals +14%）和銀行業股票幫助穩定了市場。

關鍵驅動因素：

台積電業績超預期：第三季營收年增181%，2nm製程量產提前，預示持續的AI基礎設施投入。

經濟數據堅挺：美國9月核心CPI年增2.2%（前值2.0%），緩解了硬著陸擔憂，但強化了聯準會對降息的謹慎立場。

貴金屬：黃金突破$4,250，交易所發布風險警告

現貨金盤中一度觸及$4,255的高點，收在$4,232，連續第四次創下收盤新高。中國零售黃金珠寶價格突破每克1,248元人民幣。

現貨白銀攀升至 $52 上方，年初至今上漲 83%，儘管 ETF 持有量仍遠低於歷史高點。

基本面分析：

政策支撐：聯準會10月降息機率接近100%；預期實際收益率將下降，支撐金價。

避險需求：地緣政治緊張局勢加劇（美國航空母艦部署至阿拉伯海）以及美國政府關門第 16 天刺激了避險資金流入。

監管警告：上海黃金交易所警告“價格劇烈波動”，並敦促控制風險；多家銀行提高了黃金儲備計劃的最低購買門檻。

大宗商品：供應過剩加劇，原油跌至$58

WTI原油下跌1.2%至$58.30/桶，布蘭特原油跌破$62，為6月以來最低。

看跌因素：

供應過剩：EIA數據顯示庫存增加460萬桶，超過預期；OPEC+將持續11月份的增產。

需求擔憂：全球製造業PMI疲軟和貿易緊張局勢持續對能源消耗造成壓力。

加密貨幣：比特幣維持穩定，人工智慧代幣表現優異

主要代幣：比特幣 -1.29% 至 $112,000，以太幣 -2.6% 至 $4,100。

亮點：AI相關代幣上漲4.51%，其中ChainOpera AI（COAI）單日飆升56%。

市場情緒：槓桿多頭清算壓力有所緩解，但宏觀不確定性持續限制風險偏好。

外匯與債券：美元略為走軟，國債殖利率維持穩定

美元指數小幅下跌至98.10；美元/日圓回落至151.50。

公債：10 年期公債殖利率穩定在 4.12%；聯準會褐皮書稱經濟呈現「溫和擴張」。

今日焦點

美國9月新屋開工：預期131萬戶（前值130.7萬戶）。若低於預期，可能加劇經濟成長放緩的擔憂。

歐元區9月CPI終值：年比確認2.2%或限制歐央行寬鬆空間。

聯準會褐皮書：關注「勞動市場降溫」和「持續通膨」的評論。

歐盟財政會議：希臘債務重組的進展可能提振歐元。

台積電財報電話會議：關注 2026 年資本支出指引－上調可能會提振全球半導體市場情緒。

摩根士丹利與美國運通：銀行獲利將是衡量消費者支出彈性的關鍵。