Ngày 5 tháng 12 năm 2025 — Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tăng điểm mạnh vào thứ Năm, với Nasdaq tăng 0,31%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 2,33% lên 51.028, đạt mức cao mới trong năm. Chỉ số đô la Mỹ dao động quanh mức 99 khi đồng yên mạnh lên trong ngày. Giá bạc giao ngay giảm 3% xuống còn $56,72/oz, trong khi giá đồng LME giảm gần 1% do điều chỉnh kỹ thuật.

Biến động thị trường chính và phân tích cơ bản

1. Cổ phiếu Mỹ: Công nghệ dẫn đầu đà tăng, Meta tăng 5,7% nhờ lạc quan về thu nhập

S&P 500 +0,24% lên 6.866,47

Dow Jones +0,01%

Nasdaq +0,31% lên 23.527

Hiệu suất của ngành:

Quỹ ETF tài chính +0,53%

Quỹ ETF năng lượng +0,27%

Quỹ ETF bán dẫn −0,54%

Điểm nổi bật của cổ phiếu:

Meta Platforms +5,7%: Tin đồn trên thị trường cho thấy Meta có kế hoạch cắt giảm ngân sách metaverse của mình 30% và tập trung lại chi tiêu vào AI, nâng cao đáng kể kỳ vọng lợi nhuận.

Snowflake −9,7%: Định giá bị ảnh hưởng bởi lo ngại ngày càng tăng về nhu cầu đám mây chậm lại.

Các yếu tố cốt lõi:

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vượt quá mong đợi:

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần giảm xuống còn 191.000, mức thấp nhất trong ba năm. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm ADP yếu kém vẫn giữ nguyên khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 trên 90%.

Kỳ vọng thanh khoản lỏng lẻo:

Giá hoán đổi lãi suất cho thấy các nhà giao dịch thấy mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 gần như đã được định giá đầy đủ.

2. Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương: Cổ phiếu Nhật Bản dẫn đầu đà tăng toàn cầu, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục

Nikkei 225 +2.33%

TOPIX +1.9%

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 3,445%, mức cao nhất kể từ năm 1999

Bối cảnh chính sách:

Xác suất BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên 70%.

Phiên đấu giá trái phiếu JGB kỳ hạn 30 năm mới nhất ghi nhận tỷ lệ đấu thầu/mua là 4,04, mức cao nhất kể từ năm 2019.

Dòng vốn:

Đồng yên tăng giá trong ngày khi lo ngại về tài chính tại Nhật Bản giảm bớt đã thu hút dòng vốn nước ngoài vào cổ phiếu Nhật Bản.

Đồng rupee của Ấn Độ suy yếu xuống mức 90,4175, mức thấp kỷ lục, do tình trạng bế tắc kéo dài trong thỏa thuận thương mại đã gây ra tình trạng dòng vốn chảy ra ngoài.

3. Kim loại quý và hàng hóa: Bạc giảm từ mức cao, phí bảo hiểm địa chính trị của dầu tăng

Bạc giao ngay −3% đến $56,72/oz

Vàng giao ngay −0,2% đến $4.194/oz

Giải thích kỹ thuật:

Chỉ số RSI mua quá mức đã kích hoạt hoạt động chốt lời trên thị trường bạc, mặc dù nhu cầu quang điện bùng nổ vẫn tiếp tục hỗ trợ tình trạng thiếu hụt nguồn cung dài hạn.

Dầu thô:

Dầu thô WTI tăng 0,3% lên $59,33/thùng

Cuộc chiến kéo co cung-cầu:

Lượng dầu thô dự trữ của EIA tại Hoa Kỳ tăng 574.000 thùng (so với dự đoán giảm 800.000 thùng).

Tuy nhiên, cam kết của EU về việc gia hạn lệnh cấm dầu mỏ của Nga đến năm 2027 đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dài hạn.

Kim loại công nghiệp:

Đồng LME −1% đến $11.377/tấn

Sự thoái lui này được coi là do yếu tố kỹ thuật sau đợt tăng giá mạnh gần đây, trong khi bối cảnh hàng tồn kho thấp vẫn không thay đổi.

4. Thị trường tiền điện tử và trái phiếu: Bitcoin yếu đi, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ dốc hơn

Bitcoin -0,7% đến $93.075

Ethereum +0,6%, vượt trội hơn thị trường rộng lớn hơn

Áp lực điều tiết:

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ tiếp tục thắt chặt giám sát các loại tiền điện tử ổn định, trong khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tái khẳng định nỗ lực trấn áp giao dịch tiền điện tử bất hợp pháp.

Thị trường trái phiếu:

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4,08%, do dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mạnh hơn đã tạm thời làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.

Tiêu điểm hôm nay

Chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 9 của Hoa Kỳ

Dự kiến thị trường: 2,8% YoY

Chỉ số dưới 2,7% có thể đảm bảo Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

GDP quý 3 của khu vực đồng euro (số liệu cuối cùng)

Báo cáo việc làm Canada

Nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng trên 5,5%, đồng đô la Canada có thể chịu áp lực.