Nhận định thị trường hàng ngày của Amillex: Đồng đô la giảm từ mốc 100, Vàng giữ vững ở mức $4.000 trong tuần, Bộ phận của Fed thúc đẩy sự biến động của thị trường
Ngày 10 tháng 11 năm 2025 – Chỉ số đô la Mỹ tăng vào đầu tuần nhưng đã đảo chiều, đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu ở mức 99,54. Giá vàng giao ngay dao động trên $130 trong suốt cả tuần, cuối cùng giữ trên $4.000. Chỉ số Nasdaq giảm hơn 3%, khi những lo ngại về định giá cổ phiếu công nghệ lại nổi lên. Bitcoin giảm xuống dưới $100.000, và Ethereum lao dốc trong bối cảnh một vụ tấn công mạng lớn.
Hiệu suất hàng tuần và Phân tích cơ bản theo Loại tài sản
Ngoại hối: Đồng đô la đảo ngược từ mức cao khi Fed chia rẽ sâu sắc hơn
Chỉ số đô la Mỹ đã vượt mức 100 lên mức cao nhất trong ba tháng vào đầu tuần nhưng đã giảm xuống 99,54 vào thứ Sáu, giảm 0,46% trong tuần.
Đồng yên Nhật dao động trong khoảng 153–154, trong khi chính sách không hành động của Ngân hàng Nhật Bản đã hạn chế đà phục hồi.
Động lực cơ bản:
Sự nhầm lẫn về chính sách: Thống đốc Fed Milan kêu gọi cắt giảm lãi suất nhanh hơn, trong khi Chủ tịch Fed Cleveland Hummack cảnh báo về rủi ro lạm phát, cắt giảm tỷ lệ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 xuống còn 60%.
Khoảng trống dữ liệu ngày càng trầm trọng: Việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa đã bước sang ngày thứ 39 (một kỷ lục), khiến các dữ liệu quan trọng như bảng lương phi nông nghiệp và CPI không có sẵn và làm gia tăng sự biến động của thị trường.
Kim loại quý: Vàng phục hồi hình chữ V khi nhu cầu trú ẩn an toàn đối đầu với sức mạnh của đồng đô la
Vàng giao ngay chạm mức thấp nhất trong tuần là $3.930 và mức cao nhất là $4.060, đóng cửa ở mức $4.001,39.
Giá bạc giao ngay ổn định ở mức $48,35, giảm 0,68%, với biên độ giao dịch mở rộng lên $47–49.
Chủ đề chính:
Nhu cầu trú ẩn an toàn: Việc bán tháo cổ phiếu và rủi ro địa chính trị gia tăng (đáng chú ý là căng thẳng leo thang ở Venezuela) đã hỗ trợ giá vàng.
Áp lực đồng đô la: Sức mạnh của đồng đô la trong ngắn hạn đã hạn chế mức tăng, nhưng hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương (với việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục bổ sung vào dự trữ) đã cung cấp hỗ trợ dài hạn.
Quan điểm của tổ chức:
TD Securities: Dự kiến giá vàng sẽ ổn định trong khoảng $3.800–4.050.
Morgan Stanley: Dự báo giá vàng sẽ tăng lên $4.500 vào năm 2026.
Năng lượng & Hàng hóa: Giá dầu giảm tuần thứ hai liên tiếp do mất cân bằng cung cầu gia tăng
Các yếu tố tiêu cực: Lượng tồn kho EIA tăng cao hơn dự kiến và sự không chắc chắn về kế hoạch sản xuất của OPEC+ đã bù đắp cho phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị.
Kim loại công nghiệp:
Quặng sắt giảm 3,66% do nhu cầu yếu của Trung Quốc và lượng hàng tồn kho tại cảng tăng đã ảnh hưởng đến tâm lý.
Giá đồng LME ổn định ở mức $10.903, cân bằng giữa tình trạng gián đoạn nguồn cung và lo ngại về sự suy giảm tăng trưởng toàn cầu.
Tiền điện tử: Sự cố hack gây ra đợt bán tháo; Bitcoin khó có thể giữ được $100.000
Bitcoin đã giảm 6,3% trong tuần, có lúc chạm mức $99.000.
Ethereum đã giảm hơn 8% sau khi Balancer Protocol mất $100 triệu trong một vụ hack, gây ra sự hoảng loạn trên khắp các thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi: Các ETF tiền điện tử chứng kiến dòng tiền chảy ra hàng tuần là $1,8 tỷ, với $1,2 tỷ trong các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy bị thanh lý.
Bối cảnh chính sách: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ thắt chặt giám sát các đồng tiền ổn định, trong khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tái khẳng định nỗ lực trấn áp hoạt động đầu cơ tiền điện tử.
Cổ phiếu Mỹ: Nasdaq ghi nhận tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 4 khi định giá công nghệ thiết lập lại
Chỉ số Nasdaq giảm 3,04%, S&P 500 mất 1,63% và Dow giảm 1,21%.
Xu hướng ngành: Cổ phiếu bán dẫn (NVIDIA -5%) và cổ phiếu liên quan đến AI (Meta -11%) dẫn đầu đà giảm, trong khi cổ phiếu năng lượng tăng nhẹ.
Sự kiện chính:
Đại hội cổ đông Tesla: Đã thông qua gói bồi thường $1 nghìn tỷ của Elon Musk, nhưng việc triển khai Xe tự lái hoàn toàn (FSD) tại Trung Quốc đã bị trì hoãn.
OpenAI & Amazon: Ký kết hợp tác điện toán trị giá $38 tỷ, đẩy mạnh cuộc đua chi tiêu vốn cho AI.
Tuần tới: Các sự kiện kinh tế và chính sách quan trọng
Cục Dự trữ Liên bang:
Chủ tịch Fed New York Williams sẽ có bài phát biểu, trong khi thị trường đang theo dõi tín hiệu về lộ trình lãi suất trong tháng 12.
Nhiều quan chức Fed sẽ phát biểu; bình luận ôn hòa có thể thúc đẩy tâm lý ưa rủi ro.
Các Ngân hàng Trung ương khác:
Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 10 - bất kỳ dấu hiệu nào về việc tăng lãi suất vào tháng 12 đều có thể hỗ trợ đồng yên.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố Bản tin kinh tế, trong khi báo cáo điều chỉnh GDP quý 3 của Khu vực đồng tiền chung Châu Âu sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Dữ liệu kinh tế và rủi ro:
Tình trạng mất dữ liệu của Hoa Kỳ vẫn tiếp diễn: báo cáo CPI tháng 10 có thể bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa và việc công bố cuối cùng có thể gây ra biến động mạnh.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn là chỉ báo duy nhất đáng tin cậy và có tần suất cao về tình hình thị trường lao động.
