25 กุมภาพันธ์ 2569 — หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสี่วัน ตลาดทองคำก็เผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงในวันอังคาร (24 กุมภาพันธ์) ราคาทองคำสปอตร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ โดยในบางช่วงลดลงเกือบเท่าตัว 2.5 เปอร์เซ็นต์ ระหว่างวันถึงประมาณ 5,094 ดอลลาร์สหรัฐ, ก่อนที่จะลงหลักปักฐานที่ 5,141.43 ดอลลาร์สหรัฐ. 

การเทขายหุ้นส่วนใหญ่เกิดจากคำกล่าวที่แข็งกร้าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐหลายคน ซึ่งเน้นย้ำถึงภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมแทบจะหายไปแล้ว ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนลดลงอย่างมาก 43.9 เปอร์เซ็นต์. การกลับมาของความคาดหวังที่เข้มงวดมากขึ้นส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย เช่น ทองคำ. 

แม้ว่าความไม่แน่นอนพื้นฐานจะยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างสำหรับราคาทองคำ แต่การรวมกันของการขายทำกำไรในตลาดฟิวเจอร์สและความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยได้นำไปสู่ความแตกต่างระหว่างทองคำและเงิน เงินได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย จึงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ดีกว่าท่ามกลางความผันผวน ในขณะที่ทองคำอาจยังคงทดสอบความแข็งแกร่งของแนวรับใกล้กับระดับปัจจุบันต่อไป 5,100 ดอลลาร์สหรัฐ ระดับในระยะสั้น. 

ภาพรวมผลการดำเนินงานของสินทรัพย์และปัจจัยพื้นฐาน 

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ 

ดัชนีประสิทธิภาพ 

• ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์: 49,174.50, ขึ้น 0.76 เปอร์เซ็นต์. 
  ดัชนี Dow Jones ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ถึงการกลับมาลงทุนในหุ้นคุณค่าชั้นนำที่มีกระแสเงินสดมั่นคง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค. 
• ดัชนี S&P 500: 6,898.47, ขึ้น 0.11 เปอร์เซ็นต์. 
  ดัชนีแสดงให้เห็นการทรงตัวอย่างชัดเจนใกล้ระดับ 6,900 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสมดุลชั่วคราวระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายที่ระดับราคาสูงเกินไป. 
• ดัชนี Nasdaq 100: 25,029.25, ไม่เปลี่ยนแปลง (0.00 เปอร์เซ็นต์). 
  หุ้นกลุ่มเติบโตและเทคโนโลยีขาดทิศทางที่ชัดเจน เนื่องจากตลาดยังคงประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและปรับตัวต่อมูลค่าที่สูงเกินจริงในอดีต. 

หุ้นที่น่าจับตามอง 

• เทสลา: 409.38 ดอลลาร์สหรัฐ, ขึ้น 2.39 เปอร์เซ็นต์. 
  ในฐานะที่เป็นหุ้นเติบโตชั้นนำ ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเกินคาดของเทสลาช่วยบรรเทาความอ่อนแอในภาคเทคโนโลยี แสดงให้เห็นว่าจุดเด่นเฉพาะภาคส่วนยังคงดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงได้. 

2. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: 97.854, ลง 0.03 เปอร์เซ็นต์. 
  ค่าเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่าตลาดส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ถึงแนวทางการดำเนินนโยบายของเฟดไปแล้ว และขาดปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่ๆ. 
• ดอลลาร์สหรัฐ/เยน: 155.865, ลง 0.02 เปอร์เซ็นต์. 
  ค่าเงินเยนยังคงทรงตัวอยู่เหนือระดับ 155 เนื่องจากนักลงทุนจับตาดูท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นเกี่ยวกับการถอนสภาพคล่องอย่างระมัดระวัง. 
• ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ: 1.17765, ขึ้น 0.03 เปอร์เซ็นต์. 
  เงินยูโรเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากทดสอบระดับต่ำสุดของช่วงราคา แต่การปรับตัวขึ้นยังคงมีจำกัดเนื่องจากโมเมนตัมพื้นฐานที่อ่อนแอในเศรษฐกิจยูโรโซน. 

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์ 

โลหะมีค่า 

• ทองคำสปอต: 5,146.95 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์, ขึ้น 0.06 เปอร์เซ็นต์. 
  หลังจากที่ราคาทองคำผันผวนอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ขณะนี้ราคาทองคำได้เข้าสู่ช่วงการทรงตัวในระดับสูงแล้ว แม้ว่าความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงอยู่ แต่แรงผลักดันในการไล่ตามราคาที่สูงขึ้นนั้นอ่อนตัวลง. 
• สปอตซิลเวอร์: 87.1525 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์, ลง 0.03 เปอร์เซ็นต์. 
  ราคาสินเงินปรับตัวลงต่ำกว่าทองคำเล็กน้อย สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันต่อความคาดหวังด้านอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ชะลอตัว. 

สินค้าโภคภัณฑ์ 

• น้ำมันดิบ: 66.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล, ขึ้น 0.17 เปอร์เซ็นต์. 
  ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวอยู่ที่ระดับประมาณ 66 ดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นและความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอุปทานเพียงเล็กน้อย. 

4. สินทรัพย์คริปโต 

• บิตคอยน์: 64,239 ดอลลาร์สหรัฐ, ขึ้น 0.28 เปอร์เซ็นต์. 
  หลังจากมีการปรับตัวลงทางเทคนิคเล็กน้อย บิตคอยน์ก็ได้รับแรงสนับสนุนในระยะสั้นเหนือระดับ 64,000 ดอลลาร์สหรัฐ โดยตลาดกำลังรอสัญญาณสภาพคล่องใหม่ๆ. 
• อีเธอร์เรียม: 1,855.6 ดอลลาร์สหรัฐ, ขึ้น 0.20 เปอร์เซ็นต์. 
  Ethereum ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตามตลาดโดยรวม แม้ว่าคุณลักษณะที่มีค่าเบต้าสูงกว่าจะยังไม่แสดงออกมาอย่างเต็มที่ในสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในปัจจุบัน. 

5. หัวข้อหลักของวันนี้ 

• ดัชนีราคาผู้บริโภคของออสเตรเลียเดือนมกราคม (รายเดือน / รายปี) 
• ดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ยแบบตัดส่วน (Trimmed Mean CPI) เดือนมกราคมของออสเตรเลีย (เปรียบเทียบรายเดือน) 
• สุนทรพจน์ของประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา 
• สุนทรพจน์โดยผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย มิเชล บุลล็อค