{"id":3594,"date":"2026-01-12T17:34:52","date_gmt":"2026-01-12T06:34:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3594"},"modified":"2026-01-12T17:34:53","modified_gmt":"2026-01-12T06:34:53","slug":"amillex-daily-market-commentary-december-nfp-misses-expectations-but-falling-unemployment-signals-ongoing-labor-market-resilience","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/pt\/2026\/01\/12\/amillex-daily-market-commentary-december-nfp-misses-expectations-but-falling-unemployment-signals-ongoing-labor-market-resilience\/","title":{"rendered":"Coment\u00e1rio Di\u00e1rio do Mercado da Amillex | O relat\u00f3rio de empregos n\u00e3o agr\u00edcolas (NFP) de dezembro ficou abaixo das expectativas, mas a queda no desemprego sinaliza a resili\u00eancia cont\u00ednua do mercado de trabalho.\u00a0"},"content":{"rendered":"<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-1 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\">Em 12 de janeiro de 2026, ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o do primeiro relat\u00f3rio de empregos n\u00e3o agr\u00edcolas (Nonfarm Payrolls) do ano na \u00faltima sexta-feira, os mercados globais entraram em uma nova fase de reprecifica\u00e7\u00e3o, \u00e0 medida que os investidores avaliam sinais mistos do mercado de trabalho dos EUA. O crescimento do emprego em dezembro foi de apenas 50.000 vagas, bem abaixo das 73.000 esperadas, prolongando a desacelera\u00e7\u00e3o das contrata\u00e7\u00f5es observada no final de 2025. No entanto, a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,41% (em tr\u00eas trimestres), ajudando a amortecer o sentimento do mercado e a aliviar as preocupa\u00e7\u00f5es imediatas com uma recess\u00e3o. Estruturalmente, a fraqueza no emprego na ind\u00fastria contrastou com a continuidade das contrata\u00e7\u00f5es no setor p\u00fablico, evidenciando um cen\u00e1rio de mercado de trabalho desigual. Os ganhos m\u00e9dios por hora aumentaram 0,31% (em tr\u00eas trimestres) em rela\u00e7\u00e3o ao m\u00eas anterior, em linha com as expectativas, sugerindo que as press\u00f5es salariais permanecem controladas. Como o primeiro relat\u00f3rio de emprego totalmente normalizado ap\u00f3s as recentes interrup\u00e7\u00f5es causadas pela paralisa\u00e7\u00e3o do governo, os dados refor\u00e7am a narrativa de contrata\u00e7\u00f5es mais fracas, juntamente com um emprego est\u00e1vel, levando os mercados a sa\u00edrem do modo de negocia\u00e7\u00e3o de fim de ano e a se concentrarem nos fundamentos macroecon\u00f4micos para 2026.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:50px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center has-black-color has-text-color has-link-color has-medium-font-size wp-elements-2 wp-block-paragraph\"><strong>Classes de ativos e an\u00e1lise fundamental<\/strong>\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-3 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>1. Mercado de a\u00e7\u00f5es dos EUA<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-4 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>Desempenho do \u00edndice<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-5\" style=\"font-size:18px\"><strong>\u00cdndice Dow Jones Industrial:<\/strong>\u00a0Fechou em 49.504,07, alta de 0,48%. Impulsionado por setores defensivos e grandes a\u00e7\u00f5es financeiras, o \u00edndice continuou a demonstrar s\u00f3lida resili\u00eancia.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-6\" style=\"font-size:18px\"><strong>\u00cdndice S&amp;P 500:<\/strong>\u00a0Subiu 0,65% para 6.967, marcando um novo recorde hist\u00f3rico de fechamento e refor\u00e7ando o sentimento otimista persistente em todo o mercado.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-7\" style=\"font-size:18px\"><strong>\u00cdndice Nasdaq Composite:<\/strong>\u00a0O \u00edndice subiu 0,81%, fechando em 23.671,35. O impulso cont\u00ednuo em temas relacionados \u00e0 intelig\u00eancia artificial e a recupera\u00e7\u00e3o das a\u00e7\u00f5es de grandes empresas de tecnologia deram forte suporte ao \u00edndice.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-8 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>Destaque para as a\u00e7\u00f5es<\/strong>&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-9\" style=\"font-size:18px\"><strong>Tesla (TSLA):<\/strong>\u00a0Observou-se forte volatilidade na faixa de $440\u2013$450. Com a implementa\u00e7\u00e3o em larga escala do FSD v14 e a aprova\u00e7\u00e3o regulat\u00f3ria para a opera\u00e7\u00e3o de Robotaxi em cidades selecionadas, a Tesla continuou sua transforma\u00e7\u00e3o de uma fabricante puramente de ve\u00edculos el\u00e9tricos para uma empresa l\u00edder em rob\u00f3tica com intelig\u00eancia artificial. O suporte de curto prazo \u00e9 observado pr\u00f3ximo a $430; uma quebra sustentada acima de $450 pode abrir caminho para um teste das m\u00e1ximas anteriores.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-10 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>2. Mercado de c\u00e2mbio<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-11\" style=\"font-size:18px\"><strong>\u00cdndice do D\u00f3lar Americano (DXY):<\/strong>\u00a0Manteve-se firme perto de 99,1, sendo negociado em n\u00edveis elevados. Apesar das expectativas de novos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, os pr\u00eamios de risco geopol\u00edtico e a demanda por ativos de ref\u00fagio continuaram a sustentar o d\u00f3lar.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-12\" style=\"font-size:18px\"><strong>EUR\/USD:<\/strong>\u00a0O euro permaneceu sob press\u00e3o em meio a um d\u00f3lar mais forte e \u00e0 desacelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o na zona do euro, sendo negociado em torno de 1,1637. A diverg\u00eancia nas pol\u00edticas entre o BCE e o Federal Reserve continua sendo o principal fator de desvaloriza\u00e7\u00e3o.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-13\" style=\"font-size:18px\"><strong>USD\/JPY:<\/strong>\u00a0O iene se desvalorizou notavelmente, com o USD\/JPY caindo para perto de 157,8. Embora o Banco do Jap\u00e3o tenha sinalizado aumentos nas taxas de juros, isso ainda n\u00e3o compensou os diferenciais de rendimento que continuam a pressionar o iene, levando-o a m\u00ednimas recentes.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-14 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>3. Metais Preciosos e Commodities<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-15 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>Metais Preciosos<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-16\" style=\"font-size:18px\"><strong>Ouro \u00e0 vista (XAUUSD):<\/strong>\u00a0Observou-se realiza\u00e7\u00e3o de lucros em n\u00edveis elevados, com o pre\u00e7o em torno de $4.500\/oz. Apesar da recente corre\u00e7\u00e3o, as expectativas de taxas de juros reais mais baixas e a demanda estrutural cont\u00ednua dos bancos centrais continuam a fornecer suporte subjacente.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-17\" style=\"font-size:18px\"><strong>Prata \u00e0 vista (XAGUSD):<\/strong>\u00a0Permaneceu altamente vol\u00e1til, sendo negociado pela \u00faltima vez pr\u00f3ximo a $82\/oz.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-18 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>Mercadorias<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-19\" style=\"font-size:18px\"><strong>Petr\u00f3leo bruto WTI:<\/strong>\u00a0O pre\u00e7o estabilizou-se em aproximadamente $59,1\/barril, recuperando-se das m\u00ednimas do in\u00edcio do ano.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-20 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>Principais fatores:<\/strong>&nbsp;As recentes medidas dos EUA visando as exporta\u00e7\u00f5es de petr\u00f3leo venezuelanas atra\u00edram a aten\u00e7\u00e3o do mercado. Embora as condi\u00e7\u00f5es globais de oferta permane\u00e7am amplamente frouxas, essas interrup\u00e7\u00f5es de curto prazo ajudaram a manter os pre\u00e7os do petr\u00f3leo sustentados na faixa de $55\u2013$60.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-21 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>4. Criptoativos e desenvolvimentos macroecon\u00f4micos<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-22\" style=\"font-size:18px\"><strong>Bitcoin (BTC):<\/strong>\u00a0Mantendo-se acima do n\u00edvel de $91.000 durante a sess\u00e3o asi\u00e1tica, o Bitcoin registrou um ganho modesto de aproximadamente 0,6% nas \u00faltimas 24 horas. A a\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o permanece dentro de uma faixa de negocia\u00e7\u00e3o, refletindo o posicionamento institucional em meio \u00e0 calmaria em rela\u00e7\u00e3o aos dados macroecon\u00f4micos. Com os principais dados de infla\u00e7\u00e3o ainda pendentes esta semana, o mercado carece de um catalisador direcional claro, e o BTC est\u00e1 passando por uma consolida\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica entre $90.000 e $92.000.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-23\" style=\"font-size:18px\"><strong>XRP (XRP\/USD):<\/strong>\u00a0Negociado em torno de $2,06, com volatilidade di\u00e1ria em decl\u00ednio \u00e0 medida que os pre\u00e7os entram em uma fase de consolida\u00e7\u00e3o ap\u00f3s um per\u00edodo de fortes ganhos. Ap\u00f3s a forte alta do ano passado, o ativo enfrenta uma press\u00e3o consider\u00e1vel de realiza\u00e7\u00e3o de lucros no curto prazo, visto que os catalisadores de alta anteriores j\u00e1 est\u00e3o precificados.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-24 wp-block-paragraph\" style=\"font-size:18px\"><strong>5. Foco para hoje<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-25\" style=\"font-size:18px\">N\u00e3o h\u00e1 divulga\u00e7\u00e3o de dados econ\u00f4micos importantes programada para hoje.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>January 12, 2026, following the release of the year\u2019s first Nonfarm Payrolls report last Friday, global markets have entered a renewed repricing phase as investors assess mixed signals from the U.S. labor market. December job growth came in at just 50,000, well below the 73,000 expected, extending the hiring slowdown seen late in 2025. 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