{"id":3211,"date":"2025-11-24T14:18:51","date_gmt":"2025-11-24T03:18:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3211"},"modified":"2025-12-23T19:27:28","modified_gmt":"2025-12-23T08:27:28","slug":"20251123en","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/pt\/2025\/11\/24\/20251123en\/","title":{"rendered":"Coment\u00e1rio Di\u00e1rio de Mercado da Amillex: Expectativas de corte de juros pelo Fed desmoronam e desencadeiam turbul\u00eancia em diversos ativos; Resultados expressivos da Nvidia n\u00e3o impedem queda semanal de 2,71 pontos no Nasdaq; D\u00f3lar ultrapassa 100, ouro sob press\u00e3o e rendimentos de t\u00edtulos japoneses atingem m\u00e1xima em 17 anos"},"content":{"rendered":"<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<h2 class=\"wp-block-heading\">24 de novembro de 2025 \u2014 Na semana passada, o \u00edndice do d\u00f3lar americano ultrapassou a marca de 100, atingindo a maior cota\u00e7\u00e3o em seis meses; o ouro \u00e0 vista caiu abaixo de 4.060 d\u00f3lares, uma queda de 0,471 trilh\u00e3o na semana; o Nasdaq despencou 2,74 trilh\u00f5es; o Bitcoin caiu abaixo de 83.000 d\u00f3lares, registrando uma queda semanal de 18 trilh\u00f5es; o rendimento dos t\u00edtulos japoneses de 10 anos disparou para 1,825 trilh\u00e3o, o maior n\u00edvel desde 2008.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">I. Desempenho semanal em todas as classes de ativos e principais fundamentos<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">1. Mercado Cambial: D\u00f3lar retoma a domin\u00e2ncia, iene cai para 155 pr\u00f3ximo \u00e0 linha de interven\u00e7\u00e3o.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00cdndice do D\u00f3lar: +0,91% na semana, atingindo 100,17, subindo pela quarta semana consecutiva e alcan\u00e7ando a maior cota\u00e7\u00e3o em seis meses.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Iene: Desvalorizou-se para 155,37 em rela\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar (menor valor desde fevereiro) e caiu para menos de 180 em rela\u00e7\u00e3o ao euro, atingindo uma m\u00ednima hist\u00f3rica.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Motoristas:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Mudan\u00e7a de postura agressiva do Fed: os governadores Harker e Goolsbee se opuseram a um corte de juros em dezembro; os pre\u00e7os futuros agora indicam probabilidades abaixo de 50%.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">P\u00e2nico fiscal no Jap\u00e3o: O pacote de est\u00edmulo proposto pelo governo, de 21,3 trilh\u00f5es de ienes, desencadeou uma forte venda de t\u00edtulos do governo japon\u00eas (JGBs).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">2. Metais preciosos: o apelo do ouro como porto seguro enfraquece em meio \u00e0 valoriza\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar e ao aumento das taxas de juros reais.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O ouro \u00e0 vista caiu 0,47% para $4.065, com oscila\u00e7\u00f5es intradi\u00e1rias superiores a $100.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Press\u00f5es: D\u00f3lar mais forte + expectativas reduzidas de corte de juros.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Poss\u00edvel apoio: Agravamento das tens\u00f5es entre a R\u00fassia e a Ucr\u00e2nia (a Ucr\u00e2nia rejeitou o plano de paz de 28 pontos dos EUA) e instabilidade no Oriente M\u00e9dio.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3. A\u00e7\u00f5es: Nasdaq lidera quedas globais; resultados expressivos da Nvidia n\u00e3o impedem a liquida\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es de tecnologia.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00cdndices dos EUA: Dow \u22121,91%, S&amp;P 500 \u22121,95%, Nasdaq \u22122,74%.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tend\u00eancias setoriais: As a\u00e7\u00f5es do setor de energia mostraram relativa resili\u00eancia; semicondutores (Nvidia -3,4% semanal) e empresas de intelig\u00eancia artificial lideraram as quedas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Contradi\u00e7\u00f5es centrais:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">A receita da Nvidia no terceiro trimestre, de 1.045.700 d\u00f3lares, superou as expectativas, mas os mercados est\u00e3o preocupados com a sustentabilidade da demanda por IA em 2026.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tema de rota\u00e7\u00e3o: O Morgan Stanley observou que as a\u00e7\u00f5es c\u00edclicas come\u00e7aram a substituir as a\u00e7\u00f5es de crescimento, com os setores defensivos ganhando prefer\u00eancia.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">4. Commodities: Mercado de petr\u00f3leo enfraquece, agricultura diverge.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Petr\u00f3leo bruto WTI: queda de 3,2% na semana, para $58,2; o Brent tamb\u00e9m apresentou queda.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fatores de baixa:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Excesso de oferta: queda no cumprimento das cotas da OPEP+ e aumento de 2,4 milh\u00f5es de barris nos estoques dos EUA (acima das expectativas).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Demanda fraca: os PMIs (\u00cdndices de Gerentes de Compras) do setor manufatureiro global permanecem em baixa.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Agricultura: O farelo de soja caiu devido \u00e0 press\u00e3o da oferta sul-americana; o milho subiu ligeiramente devido \u00e0s especula\u00e7\u00f5es clim\u00e1ticas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">5. Criptomoedas: Bitcoin despenca 18% na semana, alavancagem elimina retornos<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O Bitcoin caiu 18% para $83.000; o Ethereum tamb\u00e9m registrou queda.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Na blockchain: as liquida\u00e7\u00f5es semanais ultrapassaram 1.041.200 d\u00f3lares, com os ETFs registrando sa\u00eddas de capital cada vez mais aceleradas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Desafios regulat\u00f3rios: a SEC dos EUA intensificou a fiscaliza\u00e7\u00e3o das stablecoins; o Banco Popular da China reiterou a repress\u00e3o \u00e0 especula\u00e7\u00e3o com criptomoedas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">6. T\u00edtulos: Rendimentos dos t\u00edtulos japoneses atingem o maior n\u00edvel em 17 anos; Curva de juros dos EUA se acentua.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">T\u00edtulos do governo japon\u00eas (JGB) de 10 anos: dispararam para 1,825%, o maior valor desde junho de 2008.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">T\u00edtulos do Tesouro dos EUA: o rendimento dos t\u00edtulos de 2 anos subiu para 4,13%, com dados conflitantes sobre atividades n\u00e3o agr\u00edcolas impulsionando a volatilidade.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Europa: Os rendimentos dos t\u00edtulos alem\u00e3es a 10 anos subiram, uma vez que a postura cautelosa do BCE limitou uma recupera\u00e7\u00e3o.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">II. An\u00e1lise Detalhada dos Principais Eventos e do Contexto Pol\u00edtico<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">1. As divis\u00f5es internas da Fed chegam ao ponto de ebuli\u00e7\u00e3o.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Falc\u00f5es: Harker, do Fed de Cleveland, alertou para uma \u201cinfla\u00e7\u00e3o persistente\u201d; Goolsbee, do Fed de Chicago, se op\u00f4s a um corte de juros em dezembro.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Os defensores da pol\u00edtica monet\u00e1ria expansionista: Williams, do Fed de Nova York, afirmou que &quot;cortes nas taxas de juros em curto prazo s\u00e3o poss\u00edveis&quot;, enquanto o presidente do Fed, Milan, apoiou um afrouxamento monet\u00e1rio mais r\u00e1pido.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Risco de falta de dados: Com o IPC e o NFP de outubro atrasados, a reuni\u00e3o do FOMC de dezembro carecer\u00e1 de informa\u00e7\u00f5es essenciais.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">2. Os riscos geopol\u00edticos intensificam-se simultaneamente<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">R\u00fassia-Ucr\u00e2nia: A proposta de paz de 28 pontos dos EUA exigia que a Ucr\u00e2nia cedesse territ\u00f3rio e se desmilitarizasse; Zelensky a rejeitou.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oriente M\u00e9dio: Ataques a\u00e9reos israelenses em Gaza deixaram mais de 100 v\u00edtimas; Hamas acusou Israel de violar o cessar-fogo.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Am\u00e9rica Latina: Trump amea\u00e7ou com a\u00e7\u00e3o militar contra a Venezuela, provocando uma forte desvaloriza\u00e7\u00e3o do peso mexicano.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3. Tens\u00e3o estrutural nos mercados asi\u00e1ticos<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O \u201ctriplo choque\u201d no Jap\u00e3o afetou a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos e c\u00e2mbio: as expectativas de est\u00edmulo fiscal impulsionaram a venda de t\u00edtulos do governo japon\u00eas (JGBs), enquanto o desmonte de opera\u00e7\u00f5es de carry trade com ienes intensificou a press\u00e3o.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Apoio pol\u00edtico da China: Relat\u00f3rios indicam mais de 60 an\u00fancios de apoio ao mercado em Xangai, refor\u00e7ando as expectativas de medidas pol\u00edticas positivas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">III. Principais eventos para acompanhar na pr\u00f3xima semana<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">infla\u00e7\u00e3o PCE dos EUA<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Livro bege Fed<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fique atento \u00e0s refer\u00eancias a &quot;arrefecimento do mercado de trabalho&quot; e &quot;desacelera\u00e7\u00e3o do crescimento salarial&quot;, que podem reacender as expectativas de corte de juros.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">PMI da China em novembro<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oradores Fed:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Williams, do Fed de Nova York, ser\u00e1 a principal voz a moldar as expectativas para um corte de juros em dezembro.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Bancos centrais:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Espera-se que o Banco da Reserva da Nova Zel\u00e2ndia (RBNZ) reduza as taxas de juros em 25 pontos-base; o Banco da Coreia provavelmente manter\u00e1 as taxas inalteradas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">A pol\u00edtica de IA de Trump:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Os detalhes do \u201cPlano Genesis\u201d podem impulsionar temas de infraestrutura de IA no pa\u00eds.<\/h2>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>November 24, 2025 \u2014 Last week, the U.S. dollar index broke above the 100 mark to a six-month high; spot gold fell below $4,060, down 0.47% on the week; the Nasdaq tumbled 2.74%; Bitcoin plunged below $83,000, marking an 18% weekly drop; Japan\u2019s 10-year bond yield spiked to 1.825%, the highest since 2008. 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