{"id":3032,"date":"2025-11-03T15:05:08","date_gmt":"2025-11-03T04:05:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3032"},"modified":"2025-12-24T14:59:33","modified_gmt":"2025-12-24T03:59:33","slug":"amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/pt\/2025\/11\/03\/amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the\/","title":{"rendered":"Coment\u00e1rio Di\u00e1rio de Mercado da Amillex: O corte agressivo de juros pelo Fed e os balan\u00e7os das empresas de tecnologia continuam a dominar as oscila\u00e7\u00f5es do mercado \u2014 o foco principal desta semana: o ouro conseguir\u00e1 se manter acima do n\u00edvel de $4.000, principal campo de batalha entre touros e ursos?"},"content":{"rendered":"
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3 de novembro de 2025 \u2014 Como esperado, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em 25 pontos-base na semana passada, mas transmitiu uma mensagem agressiva que diminuiu as expectativas de um novo corte em dezembro. O Nasdaq subiu 2,241 pontos na semana, mas apresentou maiores oscila\u00e7\u00f5es di\u00e1rias. A capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado da Nvidia ultrapassou US$ 5 trilh\u00f5es, marcando um marco hist\u00f3rico. O ouro \u00e0 vista caiu 2,651 pontos, mas conseguiu se manter acima de US$ 4.000, enquanto o \u00edndice do d\u00f3lar americano subiu para 99,7, seu n\u00edvel mais alto em dois meses. O tema central do mercado continua sendo a intensa disputa entre a \u201creajuste da pol\u00edtica monet\u00e1ria\u201d e os \u201ccrescentes riscos geopol\u00edticos\u201d.\u201d<\/h2>\n\n\n\n

Mercado de a\u00e7\u00f5es dos EUA: Setor de tecnologia apresenta forte diverg\u00eancia; Nvidia atinge marco hist\u00f3rico<\/h2>\n\n\n\n

Desempenho semanal: Nasdaq +2,24%, S&P 500 +0,71%, Dow Jones +0,75% \u2014 todos estendendo suas sequ\u00eancias de ganhos mensais (s\u00e9timo ganho mensal consecutivo do Nasdaq).<\/h2>\n\n\n\n

Marco hist\u00f3rico: a capitaliza\u00e7\u00e3o de mercado da Nvidia ultrapassou 1,4 trilh\u00e3o de d\u00f3lares, tornando-se a primeira empresa de capital aberto a atingir esse patamar; as a\u00e7\u00f5es valorizaram mais de 8,1 trilh\u00f5es de d\u00f3lares na semana.<\/h2>\n\n\n\n

Desempenho polarizado:<\/h2>\n\n\n\n

L\u00edderes: Amazon +10,6% (crescimento do neg\u00f3cio de nuvem atinge o maior n\u00edvel em tr\u00eas anos); Google +5% (receita do terceiro trimestre ultrapassa $100 bilh\u00f5es pela primeira vez).<\/h2>\n\n\n\n

A\u00e7\u00f5es com pior desempenho: Meta -11% (lucro do 3\u00ba trimestre despencou 83%); Microsoft -2% (crescimento da nuvem Azure abaixo das expectativas).<\/h2>\n\n\n\n

Principais fatores:<\/h2>\n\n\n\n

Valida\u00e7\u00e3o da demanda por IA: os chips Blackwell da Nvidia devem gerar US$ 1,3 trilh\u00e3o em receita nos pr\u00f3ximos cinco trimestres; a Qualcomm lan\u00e7ou o chip AI200 para desafiar a domin\u00e2ncia do mercado.<\/h2>\n\n\n\n

Contexto pol\u00edtico: O corte da taxa de juros do Fed para 3,75%\u20134,00% aliviou a press\u00e3o sobre o financiamento, mas o tom agressivo limitou a expans\u00e3o da valoriza\u00e7\u00e3o dos ativos.<\/h2>\n\n\n\n

Metais preciosos: O ouro se estabiliza acima de 1.000 ap\u00f3s oscila\u00e7\u00f5es bruscas; compras de bancos centrais sustentam perspectivas de longo prazo.<\/h2>\n\n\n\n

Ouro \u00e0 vista: Varia\u00e7\u00e3o semanal acima de 5%, com breve queda para $3.870 antes de se recuperar e fechar em $4.003.<\/h2>\n\n\n\n

Prata \u00e0 vista: +0,19% para $48,68, marcando seu sexto ganho mensal consecutivo.<\/h2>\n\n\n\n

Fundamentos:<\/h2>\n\n\n\n

Impacto do corte de juros agressivo: Powell afirmou que "um corte de juros em dezembro n\u00e3o \u00e9 garantido", provocando uma queda acentuada no pre\u00e7o do ouro em um \u00fanico dia, no dia 31\/03\/2021.<\/h2>\n\n\n\n

Apoio geopol\u00edtico: Os planos dos EUA para uma poss\u00edvel a\u00e7\u00e3o militar contra a Venezuela e o fr\u00e1gil cessar-fogo em Gaza refor\u00e7am o apelo do ouro como porto seguro.<\/h2>\n\n\n\n

Previs\u00f5es divergentes: o Citi mant\u00e9m uma perspectiva pessimista de curto prazo (meta de 3.800 no primeiro semestre de 2024), enquanto o HSBC prev\u00ea que o ouro subir\u00e1 para 4.400 no primeiro semestre de 2026.<\/h2>\n\n\n\n

Mercado Forex: D\u00f3lar atinge m\u00e1xima em dois meses enquanto iene cai para m\u00ednima anual<\/h2>\n\n\n\n

D\u00f3lar: DXY +0,77% para 99,7, impulsionado pela ret\u00f3rica agressiva do Fed.<\/h2>\n\n\n\n

Iene: Caiu para \u00a5153,50 por USD, seu menor valor desde fevereiro, j\u00e1 que o Banco do Jap\u00e3o manteve sua pol\u00edtica monet\u00e1ria inalterada, ampliando o diferencial de taxas.<\/h2>\n\n\n\n

L\u00f3gica central: As trajet\u00f3rias pol\u00edticas divergentes entre o Fed (mais agressivo) e o BOJ (mais moderado) alimentaram uma renovada atividade de carry trade.<\/h2>\n\n\n\n

Commodities: O petr\u00f3leo enfrenta uma disputa entre oferta e demanda com o aumento do pr\u00eamio de risco da Venezuela.<\/h2>\n\n\n\n

Petr\u00f3leo bruto WTI: Caiu 1,2% na semana, para $60,8, mas recuperou na sexta-feira com not\u00edcias de que os EUA poderiam realizar ataques militares na Venezuela.<\/h2>\n\n\n\n

Motoristas:<\/h2>\n\n\n\n

Press\u00e3o sobre a oferta: As expectativas de poss\u00edveis aumentos na produ\u00e7\u00e3o da OPEP+ pressionaram os pre\u00e7os; as redu\u00e7\u00f5es nos estoques da EIA n\u00e3o conseguiram compensar a fraqueza do mercado.<\/h2>\n\n\n\n

Pr\u00eamio geopol\u00edtico: Qualquer a\u00e7\u00e3o militar dos EUA contra a Venezuela poderia impulsionar os pre\u00e7os do petr\u00f3leo para perto de $65 no curto prazo.<\/h2>\n\n\n\n

Criptomoedas: Bitcoin cai quase 4% com o aumento da incerteza regulat\u00f3ria<\/h2>\n\n\n\n

Principais criptomoedas: Bitcoin -3,8% para $105.000; Ethereum seguiu em queda.<\/h2>\n\n\n\n

Desafios pol\u00edticos: O Banco Popular da China reiterou sua repress\u00e3o \u00e0 especula\u00e7\u00e3o com criptomoedas, enquanto a SEC (Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios dos EUA) intensificou a fiscaliza\u00e7\u00e3o sobre as stablecoins.<\/h2>\n\n\n\n

Principais eventos para acompanhar esta semana<\/h2>\n\n\n\n

Discursos do presidente do Fed de Nova York, Williams, e do presidente do Fed de St. Louis, Musalem \u2014 poss\u00edveis pistas sobre a trajet\u00f3ria das taxas de juros em dezembro.<\/h2>\n\n\n\n

Bancos centrais:<\/h2>\n\n\n\n

Decis\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Banco da Inglaterra \u2014 espera-se que mantenha as taxas de juros est\u00e1veis; votos divididos podem impulsionar a volatilidade da libra esterlina.<\/h2>\n\n\n\n

O Banco Central da Austr\u00e1lia provavelmente manter\u00e1 as taxas de juros inalteradas em meio \u00e0 infla\u00e7\u00e3o persistente.<\/h2>\n\n\n\n

Dados dos EUA: os indicadores de emprego da ADP e o PMI de servi\u00e7os do ISM ser\u00e3o fundamentais em meio \u00e0 paralisa\u00e7\u00e3o do governo (possivelmente haver\u00e1 novo atraso na divulga\u00e7\u00e3o dos dados de emprego n\u00e3o agr\u00edcola).<\/h2>\n\n\n\n

Suprema Corte dos EUA: Caso sobre autoridade tarif\u00e1ria pode limitar os poderes presidenciais e atenuar as tens\u00f5es comerciais.<\/h2>\n\n\n\n

Geopol\u00edtica: Desenvolvimentos na Venezuela \u2014 escalada pode aumentar o pr\u00eamio de risco do petr\u00f3leo.<\/h2>\n\n\n\n

Lucros corporativos:<\/h2>\n\n\n\n

AMD: Encomendas de chips de IA e potencial de colabora\u00e7\u00e3o com a OpenAI em foco.<\/h2>\n\n\n\n

Qualcomm: Se as novas encomendas de chips de IA superarem as expectativas, a empresa poder\u00e1 desafiar o dom\u00ednio da Nvidia.<\/h2>\n<\/blockquote>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

November 3, 2025 \u2014 As expected, the Federal Reserve cut rates by 25 basis points last week but delivered a hawkish message that dampened expectations for another cut in December. The Nasdaq rose 2.24% for the week but showed wider daily fluctuations. Nvidia\u2019s market capitalization surpassed $5 trillion, marking a historic milestone. 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