2025년 10월 2일 – 거의 7년 만에 처음으로 미국 연방 정부가 셧다운되고 ADP 고용 지표가 3만 2천 건이나 급락하면서 위험 회피 심리가 급등했습니다. 금은 $3,900선을 돌파하며 사상 최고치를 경신했고, 미국 주식은 제약과 반도체를 중심으로 V자형 반등을 보였습니다. 국채 수익률은 2주 만에 최저치로 떨어졌고, 비트코인은 2% 가까이 급등했습니다. 핵심은 "정책 불확실성이 금리 인하 기대감을 강화하고 있다"는 것입니다. 10월 연준 금리 인하 가능성은 96%로 상승했습니다.
주식: 미국 주식 반등, 헬스케어 및 리튬광업 주도
시장 요약: 3대 주요 지수 모두 하락세로 출발했으며, 다우지수는 0.22%, 나스닥지수는 0.57% 하락했습니다. 제약주(화이자 +6%, 머크 +6%)와 반도체주(엔비디아 상승)의 상승이 반등을 이끌었고, S&P 헬스케어 섹터는 약 2% 상승했습니다.
미국 에너지부가 지분을 인수한 후 리튬 아메리카스는 20% 이상 급등했고, 나이키는 예상을 뛰어넘는 실적 덕분에 5%를 얻었습니다.
정부 폐쇄의 영향: 비농업 고용 지표 등 주요 경제 데이터가 지연될 수 있으며, 이로 인해 연준의 의사 결정이 복잡해질 수 있지만, 시장에서는 정책 완화에 베팅하고 있습니다.
구조적 기회: 제약주는 트럼프 행정부와 화이자 간의 관세 면제 협정으로 혜택을 입었고, 리튬 광산주는 정책 지원으로 이익을 얻었습니다. 이는 새로운 에너지 공급망에 대한 밝은 전망을 강조합니다.
귀금속: 안전자산 수요로 금값이 사상 최고치를 경신
현물 금 가격은 0.9% 상승해 $3,895/oz에 도달했고, 뉴욕 선물 가격은 $3,930을 돌파하며 3번째 연속 최고 기록을 세웠습니다.
운전자: 정부 폐쇄로 정치적 불확실성이 커졌고, ADP 일자리 감소(32,000개 감소)로 인해 성장 둔화에 대한 우려가 커졌습니다.
금리 인하 예상: CME FedWatch는 현재 10월 금리 인하 확률을 99%로 보여주고 있으며, 실질 금리 예상치가 낮아 금을 지지하고 있습니다.
FX & 채권: 달러는 안정세를 보였지만 국채 수익률은 폭락
FX: 달러 지수는 97.84로 상승했지만 USD/JPY는 148.1로 변동이 없었습니다.
채권: 10년 만기 국채 수익률은 4.09%(2주 만에 최저치)로 하락했고, 2년 만기 국채 수익률은 3.54%를 기록했습니다.
논리: 약한 ADP 데이터로 인해 채권 매수 붐이 일어났지만, 유로존 경제 약세로 달러 하락세가 제한되었습니다.
상품: 원유 안정화, 리튬 주목
에너지: 브렌트유는 이틀간의 하락세 이후 $66 선에서 안정세를 보였습니다. OPEC+의 공급 증가 전망은 미국 재고 감소 전망과 상충되었습니다.
주요 부문: 미국 에너지부의 투자로 새로운 에너지 공급망의 전략적 가치가 강조되면서 리튬 가격이 급등했습니다.
