Amillex Daily Market Commentary：Rate-Cut Expectations and Geopolitical Risks Drive Gold & Silver to New Highs, Oil Under Pressure Amid Russia-Ukraine Talks

2025년 12월 29일. 월요일 아시아 시장 초반, 귀금속 가격이 강세를 이어갔습니다. 금 현물 가격은 온스당 4,537달러 부근에서 거래되었고, 은 가격은 온스당 83.21달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승세는 2026년 미국 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하에 대한 기대감, 달러 약세, 그리고 지정학적 위험 고조에 힘입은 것입니다. 한편, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 57.10달러 부근에서 거래되었으며, 시장은 러시아-우크라이나 평화 협상 상황에 주목하고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 영토 문제에 대한 합의에는 이르지 못했지만, 안보 보장에 대한 협상은 마무리 단계에 접어든 것으로 알려졌습니다.

주식 시장 금요일 증시는 연휴 특수로 거래량이 적어 대체로 보합세를 보였습니다. 미국 3대 주요 지수는 모두 소폭 하락했지만 사상 최고치 부근을 유지하며 주간 상승률은 여전히 양호했습니다. 투자자들은 이른바 '산타클로스 랠리'를 예의주시하고 있는데, 이 랠리가 실현될 경우 향후 1년간 긍정적인 신호로 해석되는 경우가 많습니다. 관세, 지정학적 긴장, AI 관련 주식의 변동성 등 역풍에도 불구하고 주요 지수들은 기술주를 중심으로 2025년까지 두 자릿수 상승률을 기록할 것으로 전망됩니다. 업종별로는 소재와 경기소비재 업종이 강세를 보였고, 부동산 업종은 부진했습니다. 개별 종목에서는 엔비디아, 타겟, 그리고 미국 증시에 상장된 귀금속 채굴 기업들이 견조한 상승세를 기록했습니다.

그 안에서 금속 시장글로벌 귀금속 강세장은 여전히 지속되고 있습니다. 은은 연초 대비 1701,300만 달러 이상 상승했으며, 금과 백금 또한 사상 최고치를 경신했습니다. 분석가들은 은이 연말까지 온스당 100달러를 돌파할 수 있으며, 금은 중기적으로 4,800~5,000달러를 목표로 할 수 있다고 전망합니다. 그러나 실물 수요는 다소 차이를 보이고 있는데, 인도의 금 소비는 높은 가격으로 인해 압박을 받고 있습니다.

유가 지난주 2% 이상 하락한 것은 글로벌 공급 과잉에 대한 우려가 시장 심리를 지배하고 있기 때문입니다. 국제에너지기구(IEA)는 2026년 전 세계 석유 공급량이 수요를 크게 초과할 것으로 전망하고 있습니다. 러시아와 우크라이나 간 평화 협상이 진전될 경우, 러시아산 석유에 대한 제재가 완화될 가능성이 있으며, 이는 글로벌 공급 구도를 더욱 변화시킬 수 있습니다.

~ 안에 외환 시장연휴 거래 기간 동안 일본 엔화는 약세를 보였고, 미국 달러는 소폭 상승했습니다. 일본은행의 최근 금리 인상에도 불구하고 확장적 재정 정책이 엔화에 지속적인 부담을 주고 있으며, 이에 따라 일본 정부 관계자들은 시장 개입 가능성을 거듭 경고하고 있습니다. 시장에서는 대체로 연준이 2026년에 2~3차례 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이는 중기적으로 달러에 대한 압력을 유지할 것으로 보입니다.

위에 지정학적 전선트럼프 대통령과 젤렌스키 대통령은 러시아-우크라이나 회담에서 안보 문제에 상당한 진전이 있었음을 시사했지만, 영토 문제는 여전히 해결되지 않았습니다. 한편, 가자지구 휴전 협상을 둘러싼 미국과 이스라엘 간의 긴장은 지속되고 있습니다. 이 밖에도 예정된 러시아-미국 의회 회담, 한국의 조선 시장 점유율 회복, 일본의 식료품 가격 상승, 그리고 짐바브웨의 ZiG(짐바브웨 통합 기구) 하에서의 단일 통화 시스템 도입 추진 등 여러 현안들이 주목받고 있습니다.

경제 데이터 (오늘의 주요 경제 지표)