2025년 12월 5일 - 미국 주식 시장은 목요일에 전반적으로 상승세로 출발했으며, 나스닥 지수는 0.31% 상승했습니다. 일본 닛케이 225 지수는 2.33% 급등한 51,028을 기록하며 올해 최고치를 경신했습니다. 엔화 강세 속에 미국 달러 지수는 99선 부근을 맴돌았습니다. 현물 은은 3% 급락한 $56.72/oz를 기록했고, LME 구리는 기술적 하락으로 1% 가까이 하락했습니다.
주요 시장 동향 및 기본 분석
1. 미국 주식: 기술주가 상승세 주도, 메타는 실적 낙관론에 힘입어 5.7% 급등
S&P 500 +0.24% 6,866.47
다우존스 +0.01%
나스닥 +0.31% 23,527
부문별 실적:
금융 ETF +0.53%
에너지 ETF +0.27%
반도체 ETF −0.54%
주식 하이라이트:
메타 플랫폼 +5.7%: 시장 소문에 따르면 메타는 메타버스 예산을 30%로 삭감하고 AI에 지출을 재집중할 계획이며, 이로 인해 수익 예상치가 크게 높아질 것으로 예상됩니다.
Snowflake −9.7%: 클라우드 수요 감소에 대한 우려가 커지면서 가치 평가가 타격을 입었습니다.
핵심 드라이버:
실업수당 청구 건수가 예상치를 넘어섰습니다.
주간 신규 실업수당 청구 건수는 19만 1천 건으로 3년 만에 최저치를 기록했습니다. 그러나 ADP 고용 지표 부진으로 12월 연준 금리 인하 가능성은 90% 이상으로 유지되고 있습니다.
느슨한 유동성 기대:
금리 스왑 가격을 보면, 투자자들은 12월에 25bp의 금리 인하가 사실상 완전히 반영된 것으로 보고 있습니다.
2. 아시아 태평양 시장: 일본 주식이 글로벌 랠리를 주도하고, JGB 수익률은 사상 최고치를 기록한 후 하락
닛케이 225 +2.33%
토픽스 +1.9%
30년 만기 JGB 수익률은 1999년 이후 최고치인 3.445%로 급등했습니다.
정책 배경:
12월에 일본은행이 금리를 인상할 확률은 70%로 높아졌습니다.
최근 30년 JGB 경매에서는 2019년 이후 가장 높은 입찰-납품 비율이 4.04로 기록되었습니다.
자본 흐름:
일본의 재정 우려가 완화되면서 외국인 자금이 일본 주식으로 유입되면서 엔화가 일중 상승했습니다.
장기간의 무역 협상 교착 상태로 인해 자본 유출이 촉발되면서 인도 루피는 역대 최저치인 90.4175로 약세를 보였습니다.
3. 귀금속 및 상품: 은값 고점에서 하락, 유가 지정학적 프리미엄 상승
스팟 실버 -3% ~ $56.72/oz
현물 금 -0.2% ~ $4,194/oz
기술적 해석:
매수 과다 RSI 수치로 인해 은에 대한 이익 실현이 촉발되었지만, 급증하는 태양광 수요는 장기적 공급 부족을 계속 뒷받침하고 있습니다.
원유:
WTI 원유 +0.3% ~ $59.33/배럴
수요-공급 줄다리기:
미국 EIA 원유 재고는 574,000배럴 증가했습니다(예상치인 800,000배럴 감소).
그러나 EU가 러시아에 대한 석유 수출 금지 조치를 2027년까지 연장하기로 약속하면서 장기적인 공급에 대한 우려가 다시 불거졌습니다.
산업용 금속:
LME 구리 -1% ~ $11,377/톤
최근의 급격한 상승 이후 이러한 하락은 기술적인 요인으로 여겨지며, 재고가 부족하다는 배경은 변함이 없습니다.
4. 암호화폐 및 채권 시장: 비트코인 약세, 미국 수익률 곡선 가파른 상승
비트코인 -0.7% ~ $93,075
이더리움 +0.6%, 전체 시장보다 성과 우수
규제 압력:
미국 증권거래위원회(SEC)는 스테이블코인에 대한 감시를 강화하고 있으며, 중국 인민은행(PBoC)은 불법 암호화폐 거래에 대한 단속을 재차 강조했습니다.
채권 시장:
10년 미국 국채 수익률은 실업수당 청구 건수가 증가함에 따라 안전자산 수요가 일시적으로 완화되면서 2bp 상승해 4.08%에 도달했습니다.
