2025년 12월 4일 - 미국 증시는 수요일에 전반적으로 하락세로 출발했으며, S&P 500 지수는 0.21% 하락했습니다. 미국 달러 지수는 4개월 만에 최저치인 98.90까지 급락했습니다. 현물 금 가격은 온스당 $4,220을 돌파했고, LME 구리 가격은 2% 급등하여 톤당 $11,375.6을 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 비트코인은 V자형 반등세를 보이며 $93,300까지 상승했습니다.
주요 시장 동향 및 기본 분석
1. 미국 주식: 부진한 경제지표로 위험자산 선호심리 위축, 기술주 하락
S&P 500 -0.21% ~ 6,815.29
다우존스 -0.22% ~ 47,371.62
나스닥 -0.42% ~ 23,315.58
주식 하이라이트:
Microsoft −2.9% 예상보다 약한 AI 소프트웨어 수요
반도체 주식은 전반적으로 압박을 받고 있다
핵심 드라이버:
노동시장 악화:
미국 11월 ADP 고용은 32,000개 감소했습니다(예상치 +10,000개). 이는 4개월 연속 감소를 기록한 것이며, 2023년 초 이후 가장 낮은 수치입니다.
정책 완화 기대감 상승:
트럼프 대통령이 비둘기파 후보인 케빈 하셋을 차기 연방준비제도이사회 의장으로 선호한다는 보도에 따라, 12월에 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 가능성은 90%로 급증했습니다.
기관의 견해:
브라운 브라더스 해리먼은 노동 수요 약화와 소비 둔화가 연준의 추가적인 완화 조치를 뒷받침한다고 지적했습니다.
2. 외환 시장: 달러화 4개월 만에 최저치로 하락, 비미국 통화는 전반적으로 상승세
달러 지수 -0.3% ~ 98.90
EUR/USD는 1.1650까지 상승, GBP/USD는 1.3250 위로 돌파
USD/JPY −0.2% ~ 155.54
인도 루피, 90.28로 약세… 사상 최저치 기록
기본 해석:
요금 인하 논리 강화:
부진한 ADP 지표는 경기 둔화 우려를 더욱 심화시켰습니다. 미국 국채 금리 하락(10년 만기 4.05%)은 달러화에 부담을 주었습니다.
EM 발산:
해외 RMB는 14개월 만에 최고치인 7.0585로 강세를 보였지만, 자본 유출과 무역 적자로 인해 인도 루피가 하락했습니다.
3. 귀금속: 안전자산 수요 증가로 금·은 가격 상승, 공급 위험 확대
현물 금 +0.4% ~ $4,223.13/oz
현물 은 +0.5% ~ $58.76/oz
주요 동인:
기대치 완화:
연준의 금리 인하 가능성이 높아지면서 비수익성 자산을 보유하는 기회 비용이 줄어들고, 실질 수익률이 하락하면서 금이 상승세를 보이고 있습니다.
구조적 부족:
전 세계 은 재고가 10년 만에 최저치로 떨어졌고, 태양광 수요 급증으로 공급 불안이 심화되고 있습니다.
기술적 전망:
금은 주요 저항선인 $4,200을 확실히 깨고 단기 목표는 $4,250입니다.
4. 원자재: 구리 가격 사상 최고치 경신, 석유 지정학적 프리미엄 하락
구리 시장
LME 구리 +2% ~ $11,375.6/톤
상하이 구리 선물 가격 톤당 9만 위안 돌파
운전자:
공급 중단:
칠레와 페루에서 노동 파업이 빈번해지면서 LME에 등록된 재고는 18만 톤으로 감소하여 순환적 최저치를 기록했습니다.
관세 회피:
상인들은 잠재적인 수입 관세에 앞서 미국으로의 물리적 구리 선적을 서두르고 있으며, 이로 인해 지역 현물 프리미엄이 급등하고 있습니다.
원유
WTI 원유 +0.4% ~ $58.9/배럴
황소-곰 줄다리기:
우크라이나-러시아 휴전 회담, 지정학적 프리미엄 상한액 정해
API 원유 재고는 248만 배럴 증가해 상승세가 제한됐습니다.
5. 암호화폐 시장: 비트코인, V자형 반등세, 청산 압력 완화
비트코인은 일중 최저가 $91,500에서 반등해 $93,300까지 상승했습니다.
이더리움이 더 높은 순위를 기록했습니다.
시장 심리:
기술적 반등:
매도 과열 상황 이후 공매도 청산이 이루어졌습니다. 파생상품 미결제약정은 전일 대비 8% 증가했습니다.
규제 과잉:
미국 증권거래위원회(SEC)는 스테이블코인에 대한 감시를 강화하고 있으며, 중국 인민은행(PBoC)은 불법 암호화폐 투기에 대한 단속을 재차 강조했습니다.
