2025년 10월 27일 – 지난주 세계 시장은 경제 지표, 통화 정책, 그리고 지정학적 긴장이 복합적으로 작용하며 급락했습니다. 현물 금 가격은 사상 최고치를 경신한 후 10년 만에 최대 일일 하락폭을 기록하며 3.17%(3조 1천억 원) 하락으로 마감했습니다. 한편, 미국 주식 시장은 소비자물가지수(CPI) 부진으로 금리 인하 기대감이 높아지면서 사상 최고치를 경신했습니다. WTI 원유 가격은 이번 주 7%(3조 1천억 원) 급등했고, 미국 달러 지수는 99선 안팎에서 등락했습니다. 시장의 분위기는 연준의 금리 인하 속도와 고조되는 러시아-우크라이나 갈등 사이의 줄다리기 양상으로 흘렀습니다.
귀금속: 금값 10년 만에 최대 하락, 장기 강세 전망 유지
현물 금은 월요일에 $4,381로 사상 최고치를 기록한 후 화요일에 5% 이상 폭락하여 주말을 $4,112로 마감하면서 10주 만에 처음으로 주간 하락세를 기록했습니다.
현물 은은 6.07% 하락해 $48.59에 거래되었습니다.
기본 동인:
기술적 매도: 시티그룹은 금이 몇 주 동안 매수 과다 상태에 있었으며, 급격한 상승으로 인해 이익 실현이 촉발되었다고 지적했습니다.
혼합된 데이터와 정책 신호: 미국 9월 CPI가 예상보다 낮게 나왔고(핵심 CPI는 전년 동기 대비 31조 3천억 원 상승) 이로 인해 금리 인하 가능성이 높아졌지만, 지정학적 위험(러시아-우크라이나 평화 회담 중단)이 완화되면서 안전 자산에 대한 수요가 감소했습니다.
장기적 지지가 유지됩니다. Goldman Sachs와 JPMorgan은 지속적인 중앙은행 금 매수와 달러화 약세 추세를 언급하며 각각 $4,900과 $5,000의 강세 목표를 유지했습니다.
미국 주식 시장: CPI가 금리 인하 기대감을 높이고, S&P와 나스닥은 사상 최고치를 경신했습니다.
S&P 500은 1.8% 상승했고, 나스닥은 2.1% 상승했으며, 다우존스는 1.6% 상승하여 모두 역대 최고치로 마감했습니다.
애플의 시가총액은 1조 4천억 달러에 근접했고, 테슬라는 수익 예상치에 미치지 못하면서 이번 주에 5조 1천억 달러가 하락했습니다.
주요 동인:
비둘기파 CPI: 핵심 CPI는 전년 동기 대비 31% 증가하여 예상치를 밑돌았고, 이로 인해 시장은 연준의 10월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하를 완전히 가격에 반영했습니다.
수익 격차: 급등하는 유가로 에너지 주식이 상승한 반면, iPhone 판매가 14% 증가하는 등 회복력 있는 기술 주식의 수익은 지수를 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다.
상품: 지정학적 프리미엄이 회복되면서 원유가 3개월 만에 최대 주간 상승세 기록
WTI 원유는 이번 주에 7.2% 급등하여 배럴당 $61.5에 마감했습니다.
원동력: 러시아 석유 회사인 로스네프트와 루코일에 대한 미국의 제재로 공급 중단에 대한 우려가 커졌고, 미국의 전략적 비축량 보충으로 수요가 증가했습니다.
기초 금속: 무역 긴장이 재개되면 산업 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려 속에서 구리 가격이 변동성을 보였습니다.
