2025년 10월 17일 — 어제 TSMC의 예상을 뛰어넘는 3분기 실적 발표는 AI 공급망 전반에 대한 낙관론을 불러일으키며 미국 3대 주요 증시를 모두 상승시켰습니다. 현물 금 가격은 온스당 $4,250을 돌파하며 사상 최고치를 경신하며 연초 대비 상승폭을 60% 이상으로 확대했습니다. 한편, 국제 유가는 수급 불균형 심화에 대한 우려가 심화되면서 배럴당 $58 아래로 하락했고, 비트코인은 $112,000을 상회하는 등 암호화폐 시장이 강세를 보였습니다.

미국 주식: TSMC, 경기순환주와 방어주 동반 상승세로 기술주 랠리 주도

S&P 500 +0.32%, 다우존스 +0.19%, 나스닥 +0.41%, 필라델피아 반도체 지수 +1.5%+.

상위권 주식: AI 칩 제조업체(TSMC +3%), 희토류 주식(Critical Metals +14%), 은행 부문 주식이 시장 안정화에 도움이 되었습니다.

주요 동인:

TSMC 실적이 기대치를 뛰어넘었습니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 18% 증가했습니다. 2nm 공정의 양산이 예정보다 앞서 있어 지속적인 AI 인프라 투자가 이루어질 것임을 시사합니다.

회복성 있는 경제 데이터: 미국 9월 핵심 CPI가 전년 동기 대비 2.2% 상승(이전 수치 2.0% 대비)하면서 경기 침체에 대한 우려가 완화되었지만, 연준의 금리 인하에 대한 신중한 입장은 더욱 강화되었습니다.

귀금속: 거래소 위험 경고 발표에 따라 금값 $4,250 돌파

현물 금 가격은 장중 최고가인 $4,255를 기록한 후 $4,232로 마감하며 4일 연속 최고가를 경신했습니다. 중국에서는 금 보석 소매 가격이 그램당 1,248위안을 돌파했습니다.

현물 은은 $52를 넘어섰고, 올해 들어 83%의 증가세를 보였지만, ETF 보유량은 여전히 역사적 최고치에 크게 못 미칩니다.

기본 분석:

정책 지원: 10월 연준 금리 인하 확률은 100%에 근접, 실질 수익률 하락이 예상되어 금 가격이 상승할 전망.

안전 자산 수요: 지정학적 긴장 고조(미국 항공모함의 아라비아해 배치)와 미국 정부 폐쇄 16일째로 안전 자산으로의 자금 유입이 촉진되었습니다.

규제 주의: 상하이 금 거래소는 "급격한 가격 변동성"에 대해 경고하고 위험 관리를 촉구했습니다. 여러 은행은 금 축적 계획에 대한 최소 구매 한도를 높였습니다.

상품: 공급 과잉 심화로 원유 가격 $58로 하락

WTI 원유는 배럴당 1.2% 하락해 $58.30이 되었고, 브렌트 원유는 6월 이후 최저 수준인 $62 이하로 떨어졌습니다.

하락 요인:

공급 과잉: EIA 데이터에 따르면 재고가 460만 배럴 증가해 예상치를 넘어섰습니다. OPEC+는 11월 생산량 증가를 계속 진행할 예정입니다.

수요에 대한 우려: 약한 글로벌 제조업 PMI와 무역 긴장이 에너지 소비에 계속 부담을 주고 있습니다.

암호화폐: 비트코인은 AI 토큰의 강세에도 불구하고 안정적으로 유지

주요 토큰: 비트코인 -1.29% ~ $112,000, 이더리움 -2.6% ~ $4,100.

밝은 점: AI 연결 토큰은 4.51%를 얻었고, ChainOpera AI(COAI)는 단 하루 만에 56%가 급등했습니다.

시장 심리: 레버리지 롱 청산 압력은 완화되었지만, 거시경제적 불확실성으로 인해 위험 감수 성향이 여전히 제한되고 있습니다.

외환 및 채권: 달러화 약세, 국채 수익률 안정세

미국 달러 지수는 98.10으로 하락했고, USD/JPY는 151.50으로 하락했습니다.

국채: 10년 수익률은 4.12%로 안정세를 유지했습니다. 연방준비제도이사회의 베이지북은 경제가 "적당한 확장"을 보이고 있다고 설명했습니다.

오늘의 초점

미국 9월 주택 착공 건수: 131만 건으로 예상(기존 130만 7천 건 대비). 예상치를 밑돌 경우 성장 둔화 우려가 커질 수 있습니다.

유로존 9월 CPI 최종치: 전년 동기 대비 2.2%가 확정되어 ECB의 완화 범위가 제한될 수 있습니다.

연방준비제도이사회 베이지북: "노동 시장 침체"와 "지속적인 인플레이션"에 대한 논평을 주목하세요.

EU 재정 회의: 그리스 부채 구조조정의 진전으로 유로화가 상승할 수 있다.

TSMC 실적 발표 전화 회의: 2026년 CapEx 전망에 주목 - 상향 조정으로 글로벌 반도체 시장 심리가 개선될 수 있음.

모건 스탠리 & 아메리칸 익스프레스: 은행 실적은 소비자 지출의 회복력을 측정하는 데 핵심이 될 것입니다.