Amillex Daily Market Commentary | Capital Repricing Risk, Gold and Silver Enter a Strong Rally

2026年1月12日、リスクセンチメントの急激な変化を受け、世界市場ではボラティリティが急上昇しました。将来の政策環境に対する不確実性の高まりから、資金は安全資産へと流れ込みました。米ドル指数と株価先物は連動して下落し、貴金属が上昇を牽引しました。スポット金は1オンスあたり4,600ドルを超え、史上最高値を更新しました。また、安全資産としての需要の高まりを受け、銀も大幅に上昇しました。

米国労働統計は比較的堅調で、失業率は4.4%に低下し、金利予想もほぼ横ばいとなっているものの、市場の注目は個々の指標から不確実性プレミアムとリスク再評価へと移っています。地政学的緊張の継続もコモディティ市場を支え、原油価格は一時1バレル59ドルを超えました。短期的には、市場は引き続き安全資産への資金流入と資産再配分に牽引され、ボラティリティは高水準を維持すると予想されます。

資産パフォーマンスとファンダメンタル分析

1. 米国株式市場

インデックスパフォーマンス

ダウ・ジョーンズ工業株平均: 約0.17%上昇し、約49,590ポイントとなり、史上最高値を更新しました。
S&P 500指数: 約0.16%上昇し、約6,977ポイントで終了し、これもまた史上最高値で終了しました。
ナスダック総合指数: 約0.26%上昇し、約25,890ポイントで終了。テクノロジー株は全般的に堅調。

株式ハイライト: Alphabet（GOOGL）：AIの王座への新たな挑戦者。Googleの株価は1月12日（前夜）の取引で非常に好調で、史上最高値を更新し、日中取引では334.04ドルに達した。

2. 外国為替市場

米ドル指数（DXY）： 現在98.86ドル前後。市場では、連邦準備制度理事会（FRB）が政府の圧力を受けて「非経済的利下げ」を余儀なくされ、ドルの魅力が弱まるのではないかと懸念されている。
ユーロ/米ドル: 1.1668。ドル安によりユーロはやや余裕が生まれ、1.1630付近からの反発は主に消極的なドル売りによって牽引された。
米ドル/円: 158.11ドル。ドルインデックスは全体的に下落しているものの、円は依然として弱含みです。日米金利差は依然として過去最高水準にあり、資金は米ドル資産や金へと流出し続けています。

3. 貴金属および商品

貴金属

スポット金（XAUUSD）： 金価格は1日で2%以上急騰し、4,600ドルの水準を堅持しました。地政学的要因に加え、連邦準備制度理事会（FRB）の独立運営能力（FRBの独立性）に対する市場の懸念が、金価格の上昇トレンドの新たな長期的な原動力となっています。
スポットシルバー（XAGUSD）： 1オンスあたり85.21ドル。銀は驚くべき弾力性を示しており、安全資産としての需要に牽引されて急激な追い上げを見せています。

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