{"id":3092,"date":"2025-11-10T16:33:11","date_gmt":"2025-11-10T05:33:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3092"},"modified":"2025-12-23T19:34:14","modified_gmt":"2025-12-23T08:34:14","slug":"2025119en","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/it\/2025\/11\/10\/2025119en\/","title":{"rendered":"Analisi giornaliera del mercato di Amillex: il dollaro si ritira dalla soglia dei 100, l'oro si mantiene stabile a 1.000 nella settimana, la divisione della Fed alimenta la volatilit\u00e0 del mercato."},"content":{"rendered":"
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10 novembre 2025 \u2013 L'indice del dollaro USA \u00e8 salito all'inizio della settimana, ma ha poi invertito la rotta, chiudendo venerd\u00ec a 99,54. L'oro spot ha oscillato sopra i 130 dollari nel corso della settimana, mantenendosi infine sopra i 4.000 dollari. Il Nasdaq \u00e8 sceso di oltre 31 dollari, a causa del riemergere delle preoccupazioni sulle valutazioni dei titoli tecnologici. Il Bitcoin \u00e8 sceso sotto i 100.000 dollari ed Ethereum ha subito un crollo a seguito di un grave attacco hacker.<\/h2>\n\n\n\n

Analisi settimanale delle performance e dei fondamentali per classe di attivi<\/h2>\n\n\n\n

Mercato valutario: il dollaro inverte la rotta dai massimi mentre si acuisce la divisione della Fed<\/h2>\n\n\n\n

L'indice del dollaro USA ha superato quota 100, raggiungendo il massimo degli ultimi tre mesi all'inizio della settimana, ma \u00e8 poi scivolato a 99,54 entro venerd\u00ec, chiudendo la settimana in calo di 0,461 TP3T.<\/h2>\n\n\n\n

Lo yen giapponese ha oscillato tra 153 e 154, con l'inerzia della Banca del Giappone che ha limitato la ripresa.<\/h2>\n\n\n\n

Fattori determinanti fondamentali:<\/h2>\n\n\n\n

Confusione politica: il governatore della Fed Milan ha chiesto tagli dei tassi pi\u00f9 rapidi, mentre il presidente della Fed di Cleveland, Hummack, ha messo in guardia contro i rischi di inflazione, riducendo le probabilit\u00e0 di un taglio dei tassi a dicembre a 60%.<\/h2>\n\n\n\n

La carenza di dati si aggrava: il blocco delle attivit\u00e0 governative negli Stati Uniti ha raggiunto il 39\u00b0 giorno (un record), rendendo indisponibili dati fondamentali come i dati sull'occupazione non agricola e l'indice dei prezzi al consumo, e amplificando la volatilit\u00e0 dei mercati.<\/h2>\n\n\n\n

Metalli preziosi: l'oro registra un rimbalzo a V, mentre la domanda di beni rifugio si scontra con la forza del dollaro.<\/h2>\n\n\n\n

L'oro spot ha toccato un minimo settimanale di $3.930 e un massimo di $4.060, chiudendo a $4.001,39.<\/h2>\n\n\n\n

L'argento spot ha chiuso a $48,35, in calo di 0,68%, con un intervallo di negoziazione che si \u00e8 ampliato a $47\u201349.<\/h2>\n\n\n\n

Temi chiave:<\/h2>\n\n\n\n

Domanda di beni rifugio: le vendite di azioni e il crescente rischio geopolitico (in particolare l'escalation delle tensioni in Venezuela) hanno sostenuto l'oro.<\/h2>\n\n\n\n

Pressione sul dollaro: la forza del dollaro nel breve termine ha limitato i guadagni, ma gli acquisti delle banche centrali (con la Banca Popolare Cinese che continua ad aumentare le riserve) hanno fornito supporto nel lungo termine.<\/h2>\n\n\n\n

Punti di vista istituzionali:<\/h2>\n\n\n\n

TD Securities: prevede una fase di consolidamento per l'oro nell'intervallo $3.800\u20134.050.<\/h2>\n\n\n\n

Morgan Stanley: prevede che l'oro raggiunger\u00e0 i 1.500 dollari nel 2026.<\/h2>\n\n\n\n

Energia e materie prime: il prezzo del petrolio scende per la seconda settimana consecutiva a causa del crescente squilibrio tra domanda e offerta.<\/h2>\n\n\n\n

Il petrolio WTI \u00e8 sceso di 3,21 TP3T a $59,75, mentre il petrolio Brent \u00e8 calato di 2,81 TP3T a $63,63.<\/h2>\n\n\n\n

Fattori ribassisti: l'aumento delle scorte dell'EIA superiore alle attese e l'incertezza sui piani di produzione dell'OPEC+ compensano i premi di rischio geopolitico.<\/h2>\n\n\n\n

Metalli industriali:<\/h2>\n\n\n\n

Il prezzo del minerale di ferro \u00e8 sceso di 3,661 TP3T a causa della debole domanda cinese e dell'aumento delle scorte nei porti, fattori che hanno pesato sul sentiment di mercato.<\/h2>\n\n\n\n

Il prezzo del rame sul LME si \u00e8 attestato a $10.903, in un equilibrio tra le interruzioni dell'offerta e le preoccupazioni per il rallentamento della crescita globale.<\/h2>\n\n\n\n

Criptovalute: l'attacco hacker innesca una svendita; Bitcoin a malapena mantiene quota $100.000<\/h2>\n\n\n\n

Il Bitcoin ha perso 6,31 TP3T questa settimana, toccando brevemente quota 1 TP4T99.000.<\/h2>\n\n\n\n

Ethereum \u00e8 crollato di oltre 8% dopo che Balancer Protocol ha perso $100 milioni a causa di un attacco hacker, scatenando il panico sui mercati.<\/h2>\n\n\n\n

Dati on-chain: gli ETF sulle criptovalute hanno registrato deflussi settimanali per 1,8 miliardi di T&L, con la liquidazione di posizioni lunghe con leva per 1,2 miliardi di T&L.<\/h2>\n\n\n\n

Contesto politico: la SEC statunitense ha intensificato i controlli sulle stablecoin, mentre la Banca Popolare Cinese ha ribadito la sua stretta sulla speculazione nel settore delle criptovalute.<\/h2>\n\n\n\n

Mercato azionario statunitense: il Nasdaq registra la peggiore settimana da aprile, con le valutazioni del settore tecnologico che si azzerano.<\/h2>\n\n\n\n

Il Nasdaq \u00e8 sceso di 3,041 punti, l'S&P 500 ha perso 1,631 punti e il Dow Jones \u00e8 calato di 1,211 punti.<\/h2>\n\n\n\n

Andamento settoriale: i titoli dei semiconduttori (NVIDIA -5%) e quelli legati all'intelligenza artificiale (Meta -11%) hanno registrato i ribassi maggiori, mentre le azioni del settore energetico hanno segnato lievi guadagni.<\/h2>\n\n\n\n

Eventi chiave:<\/h2>\n\n\n\n

Assemblea degli azionisti di Tesla: approvato il pacchetto di compensi di Elon Musk pari a 1.000.400 miliardi di dollari, ma il lancio del sistema di guida autonoma (FSD) in Cina \u00e8 stato posticipato.<\/h2>\n\n\n\n

OpenAI e Amazon hanno siglato una partnership per la potenza di calcolo del valore di 1 TP4T38 miliardi di dollari, intensificando la corsa agli investimenti nel settore dell'intelligenza artificiale.<\/h2>\n\n\n\n

La prossima settimana: principali eventi economici e politici<\/h2>\n\n\n\n

Riserva Federale:<\/h2>\n\n\n\n

Il presidente della Federal Reserve di New York, Williams, interverr\u00e0, e i mercati saranno in attesa di segnali sul percorso dei tassi di interesse a dicembre.<\/h2>\n\n\n\n

Diversi funzionari della Fed interverranno alla conferenza stampa; commenti di stampo accomodante potrebbero rafforzare la propensione al rischio.<\/h2>\n\n\n\n

Altre banche centrali:<\/h2>\n\n\n\n

La Banca del Giappone pubblicher\u00e0 i verbali della riunione di ottobre: qualsiasi accenno a un aumento dei tassi a dicembre potrebbe sostenere lo yen.<\/h2>\n\n\n\n

La Banca Centrale Europea pubblicher\u00e0 il suo Bollettino Economico, mentre la revisione del PIL dell'Eurozona per il terzo trimestre sar\u00e0 seguita con attenzione.<\/h2>\n\n\n\n

Dati economici e rischi:<\/h2>\n\n\n\n

Il blocco dei dati negli Stati Uniti continua: il rapporto sull'inflazione di ottobre potrebbe subire ritardi a causa dello shutdown, e la sua eventuale pubblicazione potrebbe innescare una forte volatilit\u00e0.<\/h2>\n\n\n\n

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione rimangono l'unico indicatore affidabile ad alta frequenza delle condizioni del mercato del lavoro.<\/h2>\n<\/blockquote>\n\n\n\n

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November 10, 2025 \u2013 The U.S. dollar index rose early in the week but reversed gains, closing Friday at 99.54. Spot gold swung over $130 throughout the week, ultimately holding above $4,000. The Nasdaq fell more than 3%, as concerns over tech stock valuations resurfaced. 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