Analyse quotidienne des marchés d'Amillex : Les inquiétudes concernant la valorisation des valeurs technologiques refont surface et font chuter le Nasdaq de 0,851 TP3T ; l'or passe sous la barre des 4 100 TP4T4, les marchés attendant la réouverture des services gouvernementaux américains et la reprise des activités économiques.
12 novembre 2025 — Les marchés boursiers américains ont affiché des performances mitigées lundi : le Nasdaq a reculé de 0,851 TP3T, le S&P 500 de 0,341 TP3T et le Dow Jones a légèrement progressé de 0,031 TP3T. L’or au comptant est passé sous la barre des 4 100 $ ($4 100), enregistrant une baisse de plus de 0,41 TP3T en séance ; le Bitcoin a chuté de plus de 11 TP3T pour s’établir à 105 000 $ ($105 000). L’indice du dollar américain s’est légèrement affaibli, tandis que le pétrole brut a progressé de plus de 11 TP3T. Les investisseurs restent partagés entre les pressions liées à une « correction des valorisations » et l’optimisme suscité par une « clarté politique » alors que le blocage budgétaire aux États-Unis touche à sa fin.
Actions américaines : les valeurs technologiques affichent la plus forte baisse, les secteurs de l'énergie et de la finance surperforment.
NVIDIA (−3,47%) – SoftBank Group a vendu la totalité de sa participation, déclenchant des ventes massives d'actions liées à l'IA.
CoreWeave (−13%) – A réduit ses prévisions de revenus pour l'année complète ; Mizuho Securities a abaissé son objectif de cours à $120.
Meta (−1,67%) – Des rumeurs circulent selon lesquelles le scientifique en chef en IA, Yann LeCun, envisage de quitter l'entreprise et de créer sa propre société.
Principaux facteurs moteurs :
Préoccupations liées à la valorisation : Après des hausses soutenues, des prises de bénéfices ont affecté les valeurs technologiques, tandis que la faiblesse des données sur l’emploi d’ADP a soulevé des doutes quant à la résilience des bénéfices.
Perspectives politiques : Alors que la paralysie du gouvernement américain dure désormais depuis 41 jours et approche de sa résolution, le retour des publications de données économiques pourrait réajuster les attentes concernant une baisse des taux de la Fed en décembre (probabilité actuelle : 66%).
Matières premières : L'or passe sous la barre des 4 100 ; le pétrole se maintient aux alentours de 60 %.
Le cours de l'or au comptant a chuté de 0,4% à $4,102, passant brièvement sous le seuil de $4,100.
Le cours de l'argent au comptant baisse de 0,3% à $50,32.
Contexte du marché : La volatilité croissante des actifs à risque a freiné la demande de valeurs refuges, même si les achats d’or des banques centrales – menés par le 12e mois consécutif d’accumulation en Chine – continuent d’offrir un soutien à long terme.
Marché pétrolier :
Le prix du pétrole brut WTI a augmenté de 1% à $60,78.
Les rapports d'inventaire de l'API et de l'EIA sont reportés aux 13 et 14 novembre en raison des jours fériés.
Éléments fondamentaux : Le marché reste équilibré entre une meilleure conformité de l’OPEP+ aux réductions de production et une reprise lente de la demande ; la réouverture des administrations pourrait stimuler les perspectives de consommation à court terme.
Change et crypto : le dollar s'affaiblit légèrement ; le bitcoin poursuit son repli.
L'indice du dollar américain baisse de 0,21% à 99,36 ; l'EUR/USD reste stable à 1,1560.
Cryptomonnaies : Bitcoin −1,15% à $105 200 ; Ethereum −1,31% à $3 562.
Marchés mondiaux : l’Europe surperforme, l’Asie affiche des résultats mitigés
Europe : STOXX 50 +0,25% ; FTSE 100 +0,89%, atteignant un niveau record.
Asie-Pacifique : Nikkei 225 −0,14% ; KOSPI +0,8%.
Sentiment : Les valeurs cycliques européennes ont profité de l'amélioration des perspectives économiques, tandis que les investisseurs asiatiques se sont concentrés sur les signes d'apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine.
L'objectif du jour
Données de l'IPC américain d'octobre
Progrès de la réouverture du gouvernement américain : si le blocage prend officiellement fin, les données en attente, telles que les créations d’emplois non agricoles et les ventes au détail, seront publiées rapidement.
Rapport mensuel de l'OPEP sur le marché pétrolier : Toute révision à la baisse des objectifs de production pourrait soutenir les prix du pétrole.
Données financières chinoises d'octobre (TSF, M2) : une croissance plus rapide du crédit pourrait atténuer les inquiétudes concernant un ralentissement économique.
Bulletin économique de la BCE : Un ton suggérant que l’inflation est sous contrôle pourrait tempérer les anticipations de nouvelles hausses de taux cette année.
