21 octobre 2025 — Hier, les actions mondiales ont progressé grâce au retour de l'appétit pour le risque, porté par les valeurs technologiques américaines. Le Nasdaq 100 a franchi la barre des 1%, Apple atteignant un record. L'indice japonais Nikkei 225 a franchi la barre des 49 000 points pour la première fois, tandis que le yen s'est affaibli à 151 pour un dollar. L'or au comptant a rebondi à $4 350 l'once, et le Bitcoin a gagné plus de 4%. Le pétrole a été le seul à la traîne, le brut WTI étant tombé sous les $56 le baril. Le sentiment du marché a été soutenu par l'atténuation des incertitudes politiques et la résilience des bénéfices des entreprises.

Marché américain : la technologie domine les gains, les banques régionales se stabilisent

Le Nasdaq 100 a progressé de 1%, le S&P 500 de 0,8% et le Dow Jones de 0,41%. L'indice Philadelphia Semiconductor a atteint un record historique, en hausse de 1,7%.

Parmi les principaux gagnants, on retrouve Apple, qui a gagné près de 3% après que Loop Capital a revu à la hausse ses prévisions de demande d'iPhone, tandis qu'AMD et Intel ont chacun gagné plus de 2%. Nvidia a perdu 0,3%.

En Europe, les valeurs de défense et de luxe ont divergé : Rheinmetall a bondi de 5,4%, Kering a progressé de 4,96%, tandis que B&M Retail a plongé de 24% suite à la démission de son directeur financier.

Principaux facteurs moteurs :

Les tensions commerciales s'apaisent : Donald Trump a minimisé l'urgence de nouveaux tarifs douaniers.

Risques de crédit contenus : les dispositions divergentes des banques n’ont pas suscité de préoccupations systémiques.

Asie-Pacifique et Europe : le Nikkei atteint un niveau record grâce à une plus grande clarté politique

Le Nikkei 225 japonais a bondi de 3,37% pour atteindre un sommet historique au-dessus de 49 000.

Catalyseur principal : le Parti libéral-démocrate (PLD) a formé une alliance avec le Parti de l'innovation japonaise, Sanae Takaichi obtenant ainsi le poste de Premier ministre, alimentant ainsi les attentes en matière de relance budgétaire.

Impact du marché des changes : le yen s'est affaibli à 150,81 et les marchés ont relancé le trading « long actions japonaises, short yen » connu sous le nom de « Takaichi trade ».

En Europe, l'indice STOXX 600 a progressé de 1%, le DAX allemand a gagné 0,8% et le CAC 40 français a ajouté 0,48%.

Métaux précieux et cryptomonnaies : l'or rebondit, le Bitcoin poursuit ses gains

Les prix de l'or ont grimpé de plus de 2% à $4 350 l'once, récupérant une partie des fortes pertes de vendredi dernier (la plus forte baisse quotidienne depuis mai 2024).

Soutien à long terme : les achats soutenus d’or des banques centrales — plus de 800 tonnes supplémentaires à l’échelle mondiale en 2025 — et les conditions fragiles du cessez-le-feu au Moyen-Orient soutiennent les prix.

Bitcoin a bondi au-dessus de 4%, suivi par Ethereum, alors que le regain d'appétit pour le risque a ramené les flux vers les actifs à haut risque.

Matières premières : le pétrole chute seul en raison de la détérioration des perspectives d'offre et de demande

Le brut WTI a chuté de 2% à $56 le baril, tandis que le brut Brent a également baissé.

Facteurs baissiers :

L’AIE a mis en garde contre une offre potentiellement excédentaire d’ici 2026 ;

Les augmentations de production de l’OPEP+ prennent effet, tandis que les stocks américains continuent de s’accumuler.

Niveau de support : autour de $55 marque le coût marginal du pétrole de schiste — une cassure soutenue en dessous pourrait déclencher une contraction de l'offre.

Aujourd'hui, focus :

Élection du Premier ministre japonais : Si Sanae Takaichi est officiellement élue, les actions japonaises pourraient poursuivre leur progression tandis que le yen s'affaiblit davantage. Les marchés examineront attentivement les détails du cadre de « coordination budgétaire et monétaire » qu'elle propose.

Aperçu de l'IPC américain : si la fermeture du gouvernement prend fin, les données de l'IPC de septembre (attendues le 24 octobre) devraient afficher une croissance de 3,1% en glissement annuel.

Indice avancé du Conference Board des États-Unis (22h00) : Une lecture inférieure au précédent -0,1% pourrait renforcer les attentes de ralentissement économique.

Confiance des consommateurs de la zone euro (17h00) : Soyez attentif aux signes d'affaiblissement de la demande dans un contexte de risques géopolitiques persistants.

Résultats après les heures de bureau : Tesla, IBM et Intel — avec un accent sur les dépenses d'investissement liées à l'IA et les signes de reprise de la demande de PC.