Le 7 janvier 2025, l'attention des marchés s'est détournée du choc immédiat d'un événement militaire soudain pour se concentrer sur les risques plus profonds et à long terme pesant sur la chaîne d'approvisionnement énergétique. Bien que l'administration Trump ait suggéré que des entreprises américaines pourraient prendre le contrôle des champs pétroliers vénézuéliens, un soulagement à court terme semblait improbable en raison du vieillissement des infrastructures locales et des réductions de production strictes imposées par l'OPEP+. Dans un contexte d'aversion croissante au risque, l'or a accentué sa progression de la séance précédente, gagnant environ 11 000 milliards de dollars pour clôturer à 4 494 dollars l'once et atteignant brièvement 4 500,27 dollars, proche de son plus haut du 24 décembre à 4 549,71 dollars. L'argent s'est également raffermi, testant la barre des 81 dollars l'once, porté par la demande de valeurs refuges et sa corrélation avec l'or. 

Analyse fondamentale et de la performance des marchés multi-actifs 

1. Marché des actions américain 

Performance de l'indice 

• Indice Dow Jones Industrial Average : +0,99%, clôturant à 49460, approchant la barre des 50 000. 
• Indice S&P 500 : +0,62%, clôturant à 6980, reflétant un sentiment de marché prudent dans un contexte d'événements macroéconomiques. 
• Indice Nasdaq 100 : +0,65%, clôturant à 25800, soutenu par les valeurs technologiques, bien que l'appétit global pour de nouveaux gains reste limité. 

Action Se concentrer 

• Moderna (ARNm) : L'action a bondi de près de 111 000 $ mardi suite à une révision à la hausse de l'objectif de cours par BofA Global Research, dans un contexte d'optimisme persistant dans les secteurs liés à l'IA, ce qui a tiré vers le haut les actions américaines en général. 

Résumé: Les indices américains restent dans une phase de consolidation haussière à court terme, mais les faibles volumes d'échanges et la faible propension au risque suggèrent que la dynamique du marché dépendra des prochaines données sur l'emploi et des signaux politiques. 

2. Marché des changes 

• Indice du dollar (DXY) : Aux alentours de 98,5, avec une légère tendance à la hausse. 
• EUR/USD : En baisse de 0,26% à 1,169, sous la pression de rendements légèrement supérieurs des bons du Trésor américain ; les marchés anticipent que la BCE maintiendra ses taux inchangés. 
• USD/JPY : Maintien au-dessus de 156,60. 

Logique de conduite : Le marché des changes privilégie un dollar stable voire fort, les capitaux se dirigeant vers des actifs plus sûrs. 

3. Métaux précieux et matières premières 

• Cours de l'or (XAU/USD) : Poursuite de la hausse, avec une progression d'environ 11,3 % pour clôturer à 4 494 dollars l'once. Lors de la séance asiatique, les prix se sont maintenus à des niveaux élevés, atteignant 4 500,27 dollars l'once à 7h30. 
• Cours de l'argent (XAG/USD) : Le TP3T a bondi de 5,41 en séance pour atteindre 80,68 dollars l'once, franchissant une résistance clé. 
• Pétrole brut WTI : Les contrats à terme américains ont chuté d'environ 21,30 $ à 57,13 dollars le baril, se consolidant dans un canal bas. 

4. Actifs crypto 

• Bitcoin (BTC) : Après avoir atteint un sommet à 94 300 dollars avant de se consolider, le Bitcoin se négocie actuellement autour de 93 000 dollars. Dans ce contexte de tensions entre les flux de capitaux averses au risque et le dollar, son attrait en tant qu'« or numérique » demeure au centre des préoccupations, avec un support à court terme situé entre 90 000 et 92 000 dollars. 
• XRP (XRP/USD) : Elle a bondi de 11,94% en une seule journée, atteignant 2,41 dollars, devenant ainsi l'un des points forts du marché et reflétant un net retour à court terme de l'appétit pour le risque. 

5. Focus du jour 

• Indice des prix à la consommation (IPC) australien 
• IPC préliminaire de décembre de la zone euro 
• Emploi ADP aux États-Unis en décembre 
• Canada décembre Ivey Manufacturing PMI 
• Indice PMI ISM américain de décembre pour le secteur non manufacturier (services). 
• Offres d'emploi chez US JOLTS