Analyse quotidienne des marchés d'Amillex : L'appétit pour le risque reste élevé, la capitalisation boursière d'Apple dépasse pour la première fois les 1 400 milliards de dollars, et le cours de l'or chute sous les 3 900 dollars, atteignant son plus bas niveau en trois semaines.
29 octobre 2025 — Les actions américaines ont clôturé en nette hausse, la capitalisation boursière d'Apple dépassant pour la première fois la barre des 1 400 milliards de dollars. Les valeurs refuges ont subi des ventes massives, entraînant une chute du cours de l'or au comptant sous les 1 400 000 dollars, son plus bas niveau depuis le 10 octobre. Le yen a brièvement rebondi à 151,95, tandis que les rendements des bons du Trésor américain sont restés stables à 3 971 000 dollars. L'attention du marché s'est concentrée sur le bras de fer entre les perspectives des banques centrales et la validation des résultats financiers.
Actions américaines : Apple atteint 1 404 milliards de dollars grâce à la forte hausse simultanée des valeurs technologiques et cycliques.
Le Dow Jones a progressé de 0,6%, le S&P 500 a gagné 0,3% et le Nasdaq a ajouté 0,5%, marquant un troisième record consécutif.
Événement marquant : l'action Apple a progressé de 0,21 TP3T, portant sa capitalisation boursière totale à $4 billions de dollars, faisant d'elle la première entreprise de l'histoire à atteindre ce niveau.
Leaders technologiques : Microsoft +4% (a signé un nouvel accord avec OpenAI) ; Trump Media +3% (se développe sur les marchés de la prédiction).
Principaux facteurs moteurs :
Optimisme commercial : Les progrès réalisés dans les négociations entre les États-Unis et la Chine ont apaisé les inquiétudes liées aux droits de douane et recentré l'attention sur la résilience des bénéfices des entreprises.
Anticipations politiques : Les marchés intègrent une probabilité proche de 100% d'une baisse de 25 points de base des taux de la Fed en octobre, renforçant ainsi le discours sur l'assouplissement des liquidités.
Métaux précieux et Forex : L’or passe sous la barre des 3 900 $ ($3 900) tandis que le yen rebondit brièvement.
L'or au comptant a chuté de plus de 2% pour atteindre $3,907/oz, l'argent suivant la même tendance.
Analyse fondamentale :
Baisse de la demande de valeurs refuges : l’amélioration du climat commercial a réduit l’attrait de l’or comme couverture. Citi prévient que les prix pourraient tester le seuil de $3 800.
Analyse technique : Après être passé sous le seuil psychologique clé de $4,000, Saxo Bank a noté qu'une « correction longtemps retardée » avait commencé.
Marchés des changes :
Le yen a progressé de 0,6% pour atteindre 151,95 après que les ministres des Finances japonais et américains ont discuté de la volatilité des changes, avant de retomber à 152,16.
L'indice du dollar américain est resté stable à 98,81, les opérateurs attendant les indications de politique monétaire de la Fed.
Matières premières et cryptomonnaies : le pétrole reste stable, les cryptomonnaies reculent
Énergie : Le prix du pétrole brut WTI a légèrement fluctué, les réductions de production de l'OPEP+ compensant les inquiétudes liées à la demande.
Cryptomonnaie : Le Bitcoin a chuté de 0,3%, l'Ethereum de 0,7%, alors que les capitaux se sont déplacés vers d'autres secteurs dans un contexte de reprise favorable au risque.
Métaux industriels : les contrats à terme sur le cuivre américain sont restés stables, soutenus par les anticipations d’une reprise économique mondiale.
Marchés mondiaux : Performances mitigées en Europe et en Asie
Europe : le STOXX 50 a chuté de 0,3%, le DAX allemand a baissé de 0,2% et le CAC 40 français de 0,4%.
Asie-Pacifique : Le Nikkei 225 a reculé de 0,24%, le KOSPI sud-coréen a perdu 0,8%, les investisseurs se montrant prudents avant la publication des résultats.
L'objectif du jour
décision de la Réserve fédérale sur les taux
Offres d'emploi américaines en septembre : un chiffre inférieur aux 8,8 millions précédents pourrait renforcer les anticipations de baisse des taux.
Indice de confiance économique de la zone euro pour octobre : une baisse sous la barre des 96 pourrait alimenter les anticipations accommodantes de la BCE.
Principaux résultats financiers :
Amazon, Meta (après la clôture des marchés) : Les revenus publicitaires générés par l’IA et la maîtrise des coûts du cloud seront essentiels.
Qualcomm : Après la forte hausse du 20%, les marchés recherchent des preuves de commandes soutenues de puces IA.
Décision de la Banque du Japon : maintien du statu quo attendu ; l’accent sera mis sur sa tolérance à la faiblesse du yen.
Décision de la Banque centrale européenne : les taux devraient rester inchangés, Christine Lagarde devant insister sur la « dépendance aux données ».
