۱۴ نوامبر ۲۰۲۵ - سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه به طور کلی کاهش یافت و نزدک بیش از ۱.۶۱ واحد سقوط کرد. طلای اسپات از ۱ واحد ۴ واحد ۴,۲۱۰ واحد عبور کرد و بالاترین سطح خود را از ۲۱ اکتبر ثبت کرد. قیمت نفت پس از کاهش شدید در اوایل هفته، نزدیک به ۱ واحد ۴ واحد ۵۸ واحد در هر بشکه تثبیت شد. دلار آمریکا اندکی تضعیف شد، در حالی که بیت کوین تقریباً ۱۱ واحد افزایش یافت. روایت بازار حول محور «قطعی شدن داده‌های اقتصادی» و دیدگاه‌های متفاوت در مورد سیاست فدرال رزرو متمرکز بود.

سهام ایالات متحده: فناوری پیشتاز کاهش است، انرژی تنها نقطه روشن

شاخص S&P 500 از سطح 1% عبور کرد؛

شاخص داو جونز ۳۰۰ واحد کاهش یافت (-۰.۶۱TP3T)؛

نزدک ۱.۶۹۱ واحد از شاخص TP3T خود را از دست داد؛

شاخص شرکت‌های کوچک راسل ۲۰۰۰ به میزان ۱.۱۷۱ واحد به ارزش ۳ هزار و ۵۰۰ واحد کاهش یافت؛

شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا به میزان 2.89% سقوط کرد.

پیشروترین بخش‌هایی که کاهش ارزش داشته‌اند: فناوری (-0.7%)، نیمه‌رساناها (-1.2%)؛

عملکرد بهتر: ETF بخش انرژی با افزایش 0.6%، به دلیل افزایش قیمت نفت، بهبود یافت.

روایت اصلی:

«خبر خوب، قیمت‌گذاری شد» - سودگیری پس از پایان تعطیلی ۴۳ روزه دولت ایالات متحده انجام شد.

خلاء داده‌ها - با توجه به تأخیر در گزارش‌های کلیدی مانند حقوق و دستمزد غیرکشاورزی و شاخص قیمت مصرف‌کننده، بازارها فاقد یک کاتالیزور جهت‌دار مشخص هستند.

فلزات گرانبها: طلا با همسو شدن پیش‌بینی‌های مربوط به پناهگاه امن و کاهش نرخ بهره، روند صعودی خود را به پنج روز دیگر تمدید کرد.

قیمت طلای اسپات با 0.471 پوند/تن افزایش به 1 پوند/تن و 4210 اونس رسید که بالاترین قیمت از 21 اکتبر است.

نقره نیز پس از آن افزایش یافت و برای مدت کوتاهی از $52.5 پیشی گرفت.

رانندگان:

انتظارات کاهش نرخ بهره: بازارها اکنون احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را 68% ارزیابی می‌کنند.

تقاضای پناهگاه امن: فقدان داده‌های اقتصادی، عدم قطعیت را تشدید می‌کند و باعث ورود سرمایه به طلا می‌شود.

کالاها: نفت با تداوم نگرانی‌ها در مورد عرضه اوپک پلاس، $58 را حفظ کرد

نفت خام WTI در حدود $58/بشکه ثابت ماند؛

نفت خام برنت نزدیک به $62 در نوسان بود.

اصول اولیه:

پشتیبانی کوتاه‌مدت: ذخایر نفت خام ایالات متحده ۵.۲ میلیون بشکه کاهش یافت (داده‌های API)؛

فشار بلندمدت: گزارش ماهانه اوپک هشدار داد که مازاد عرضه احتمالی در سه ماهه اول 2024 می‌تواند افزایش یابد.

دیدگاه نهادی: UBS خاطرنشان کرد که اگر اوپک پلاس کاهش تولید را بیشتر نکند، قیمت نفت می‌تواند به سطح $55 برسد.

فارکس و کریپتو: دلار اندکی کاهش یافت، بیت کوین $103,000 را پس گرفت

شاخص دلار آمریکا 0.11 واحد کاهش یافت؛

یورو/دلار به ۱.۱۶۰۵ افزایش یافت؛

جفت ارز دلار آمریکا/ین ژاپن در نرخ ۱۵۴.۷۵ ثابت ماند و انتظارات برای مداخله، نوسانات را محدود کرد.

بیت‌کوین با ۱۱TP3T افزایش به ۱TP4T102,895 رسید، در حالی که اتریوم نیز پیشرفت کرد.

منطق کلیدی: افزایش نوسانات در دارایی‌های ریسک‌پذیر، برخی از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا و طلا سوق می‌دهد.

سهام جهانی: آسیا عملکرد بهتری داشت زیرا شاخص نیکی 0.41 واحد افزایش یافت

آسیا و اقیانوسیه: شاخص نیکی ۲۲۵ با ۰.۴۱ واحد افزایش به ۵۱۲۸۱ واحد رسید، شاخص تاپیکس با ۰.۷۱ واحد افزایش به ۵۱۲ واحد رسید؛

اروپا: شاخص STOXX 50 بدون تغییر، شاخص DAX آلمان با افت 0.11 واحدی؛

جریان سرمایه: آسیا از خوش‌بینی مجدد نسبت به روابط تجاری ایالات متحده و چین بهره‌مند شد و جریان‌های خارجی را به سمت سهام فناوری جذب کرد.

تمرکز امروز

تفسیر فدرال رزرو: اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک - هرگونه اشاره‌ای به کاهش جریان ترازنامه می‌تواند دارایی‌های ریسک‌پذیر را افزایش دهد؛

منطقه یورو: داده‌های تولید صنعتی ماه سپتامبر؛

ایالات متحده: گزارش موجودی نفت خام EIA - یک کاهش دیگر می‌تواند نفت را به سمت مقاومت $60 افزایش دهد؛

درآمد: والمارت و سیسکو (بعد از ساعات کاری)، عوامل کلیدی برای سنجش تاب‌آوری مصرف‌کننده و روند هزینه‌های فناوری اطلاعات شرکت‌ها؛

رویدادها: جلسه کمیته فنی اوپک پلاس؛ جلسه وزرای دارایی گروه ۲۰ (اندونزی).