۱۹ فوریه ۲۰۲۶ — بازارهای مالی جهانی در بحبوحه تشدید عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، روند صعودی را تجربه کردند. تشدید تنشها بین ایالات متحده و ایران، همراه با بنبست در مذاکرات صلح روسیه و اوکراین در ژنو، باعث هجوم مجدد به داراییهای امن شد. قیمت طلای نقدی روز چهارشنبه بیش از 21 پوند و 3 سنت افزایش یافت و در طول جلسه آسیا همچنان در حدود سطح 4970 دلار معامله شد.
در حوزه اقتصاد کلان، صورتجلسه جلسه ژانویه فدرال رزرو، اختلافات عمیق داخلی بین سیاستگذاران را آشکار کرد. با توجه به اینکه تورم همچنان انعطافپذیر است، برخی از مقامات حتی احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را مطرح کردند، در حالی که برخی دیگر در صورت کاهش دادههای ورودی، ترجیح قاطع خود را برای کاهش نرخ بهره حفظ کردند. این عدم قطعیت در سیاستگذاری، هم خریداران و هم فروشندگان را در نزدیکی سطح روانی مهم ۵۰۰۰ دلار، در تضاد شدید قرار داده است.
عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازار سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز (DJI): ۴۹,۶۶۲.۶۶، افزایش ۰.۲۶۱TP3T
- شاخص S&P 500 (SPX): ۶۸۷۸.۶۸، کاهش ۰.۰۳۱TP3T این شاخص در نزدیکی بالاترین رکوردها در حال تثبیت است، زیرا قیمتگذاری بازار از روایت «مبتنی بر مومنتوم» به سمت چارچوبی وابستهتر به دادهها تغییر میکند. سرمایهگذاران پیش از رسیدن به نقطه ۷۰۰۰ محتاطانه عمل میکنند و منتظر تایید بیشتر تداوم تورم هستند.
- نزدک ۱۰۰ (NQ): ۲۴۹۴۰.۲۵، کاهش ۰.۰۶۱TP3T بخش فناوری واگرایی داخلی را نشان داد. در حالی که سهام تراشههای حافظه پیشرفت کردند، نامهای فناوری با ارزش بالا در بحبوحه انتظارات دو طرفه در مورد مسیر نرخ آتی، با فشار ارزشگذاری مواجه شدند.
برجسته سهام
- تسلا (TSLA): ۴۱۱.۳۲ دلار، افزایش ۰.۱۷۱TP3T
سهام همچنان در محدودهی قیمتی خود باقی ماندند، زیرا افزایش ریسکگریزی، روند قیمت را مهار کرد.
۲. بازار ارز خارجی
- شاخص دلار آمریکا (DXY): ۹۷.۷۱۹، افزایش ۰.۰۳۱TP3T
دلار با تکیه بر لحن تهاجمی صورتجلسه فدرال رزرو که به احتمال افزایش مجدد نرخ بهره اشاره داشت، بخشی از ضررهای اخیر خود را جبران کرد. احتمالات ضمنی بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن از 64% به زیر 50% به شدت کاهش یافته است. - یورو/دلار آمریکا: ۱.۱۷۸۷۱، افزایش ۰.۰۴۱TP3T
علیرغم بهبود دلار، انعطافپذیری اقتصادی اخیر در منطقه یورو و واگرایی قابل توجه در سیاستهای فدرال رزرو، فشار نزولی بر این جفت ارز را محدود کرده است. - دلار آمریکا/ین ژاپن: ۱۵۴.۸۰۱، افزایش ۰.۰۲۱TP3T
عدم قطعیت سیاسی پس از مراسم تحلیف نخست وزیر جدید ژاپن، معاملات انتقالی ین را در نزدیکی سطح ۱۵۵ متعادل نگه داشته است.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAU/USD): ۴۹۶۳.۹۵ دلار در هر اونس، کاهش ۰.۲۷۱ واحدی
پس از آزمایش سطح تاریخی ۵۰۰۰ دلار، طلا با سودگیری فنی مواجه شد. صورتجلسه فدرال رزرو، شور و شوق کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت را کاهش داد و باعث عقبنشینی کوتاه مدت شد. با این حال، خطرات ژئوپلیتیکی همچنان از علاقه به خرید در میان مدت حمایت میکنند. - نقره اسپات (XAG/USD): 76.77 دلار در هر اونس، کاهش 0.53%
نوسانات بالا در سطوح بالا، نشاندهنده حساسیت موقعیتیابی سفتهبازی به تغییر انتظارات تورمی است.
کالاها
- نفت خام WTI (XTI/USD): ۶۵.۲۲ دلار در هر بشکه، افزایش ۰.۲۲۱ پوند بر تن. قیمت نفت همچنان تحت حمایت ریسکهای ژئوپلیتیکی مرتبط با تنشهای خاورمیانه و مداخله نظامی احتمالی است و با قاطعیت از آستانه ۶۵ دلار عبور کرده است.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
- بیت کوین (BTC/USD): ۶۶,۳۸۳ دلار آمریکا، کاهش ۰.۰۶۱TP3T. پس از یک اصلاح شدید در ژانویه، بیت کوین وارد مرحله ساخت پایه شده است. همزمان با اینکه فدرال رزرو موضع «بالاتر برای بلندمدت» را تقویت میکند، ارزهای دیجیتال - که هنوز به عنوان داراییهای پرخطر در نظر گرفته میشوند - در حال تغییر قیمت حق بیمه نقدینگی خود هستند.
- اتریوم (ETH/USD): ۱۹۵۴.۲۰ دلار، کاهش ۰.۰۸۱ واحدی. عملکرد ضعیف ادامهدار نسبت به بیتکوین و کالاها نشان میدهد که در شرایط ریسکگریز فعلی، سرمایه همچنان به داراییهای فیزیکی سنتی وابسته است.
۵. تمرکز امروز
- سخنرانی رئیس بانک مرکزی نیوزیلند
- تغییر در اشتغال استرالیا
- نرخ بیکاری استرالیا
