Amillex Daily Market Commentary | Market Volatility Increases, Allocation Value of Precious Metals Rebounds

در ۱۴ ژانویه ۲۰۲۶، نوسانات بازار مالی جهانی افزایش یافت و باعث کاهش کوتاه‌مدت ریسک‌پذیری و اتخاذ موضعی محتاطانه‌تر در تخصیص دارایی‌ها شد. در بحبوحه افزایش عدم قطعیت، احساسات بازار به حالت تدافعی درآمد و سرمایه به سمت دارایی‌های کم‌نوسان‌تر و باثبات‌تر تغییر جهت داد. شاخص دلار آمریکا همچنان ضعیف ماند، در حالی که فلزات گرانبها همچنان عملکرد بهتری داشتند. قیمت طلای نقدی بالای ۴۶۰۰ دلار باقی ماند و نقش خود را به عنوان یک دارایی متنوع‌سازی و پوشش ریسک تقویت کرد. در سطح کلان، انتظارات محافظه‌کارانه‌تر شده است و تخصیص دارایی‌ها نشانه‌های واضح‌تری از تعدیل ساختاری را نشان می‌دهد که از ادامه علاقه به دارایی‌های تدافعی حمایت می‌کند. در بخش داده‌ها، تورم همچنان متوسط باقی ماند. شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی (Core CPI) حدود ۰.۲ ماه به ماه افزایش یافت که اندکی کمتر از انتظارات بود، در حالی که نرخ سالانه نزدیک به ۲.۷ باقی ماند که نگرانی‌های تورمی کوتاه‌مدت را کاهش داد و انعطاف‌پذیری بیشتری را در سیاست‌ها فراهم کرد.

عملکرد دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

عملکرد شاخص

میانگین صنعتی داو جونز: شاخص در حدود ۴۹,۲۰۸ واحد بسته شد. پس از نزدیک شدن به نقطه عطف ۵۰,۰۰۰، شاخص اندکی عقب‌نشینی کرد، زیرا بازار عدم قطعیت سیاست‌های بلندمدت ناشی از شایعاتی مبنی بر تحت بازجویی قرار گرفتن پاول، رئیس فدرال رزرو، را هضم کرد.
شاخص S&P 500: با حدود ۶۹۶۹ واحد بسته شد. با وجود اندکی عقب‌نشینی از بالاترین سطح جلسه قبل، شاخص در محدوده بالاترین سطح تاریخی خود باقی ماند و تمرکز بازار به درآمد بانک‌های آینده (مانند بانک آمریکا و سیتی‌گروپ) در این هفته تغییر یافت.
شاخص ترکیبی نزدک: با حدود ۲۵۹۰۰ واحد بسته شد. سهام فناوری وضعیت متفاوتی داشتند. علیرغم فشارهای نظارتی، انعطاف‌پذیری دارایی‌های اصلی هوش مصنوعی همچنان از شاخص حمایت می‌کرد و آن را بالاتر از سطح ۲۵۸۰۰ تثبیت کرد.

نکات برجسته سهام: انویدیا (NVDA): پس از آنکه گوگل به رکوردهای جدیدی دست یافت، انویدیا بار دیگر از نظر ارزش معاملاتی در صدر قرار گرفت. قیمت سهام همچنان در سطح بالایی قرار دارد (حدود ۱۸۵.۸۱ دلار آمریکا) و ارزش بازار آن نزدیک به ۴.۵ تریلیون دلار است.

2بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): در حال حاضر حدود 99.17 است. پس از ضعف اخیر، دلار به وضوح بهبود یافته است. علیرغم فشارهای دولت ترامپ که خواستار کاهش نرخ بهره است، انتظارات شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه دسامبر که روز سه‌شنبه منتشر شد، از روایت افزایش نرخ بهره برای مدت طولانی‌تر حمایت کرد.
یورو/دلار آمریکا: در ۱.۱۶۴۵. همزمان با افزایش مجدد ارزش دلار، یورو سودهای حاصل از جلسات اخیر را جبران کرد. عوامل بنیادی منطقه یورو همچنان ضعیف هستند و بازارها از نزدیک داده‌های رشد تولید ناخالص داخلی سالانه آلمان (با پیش‌بینی -۰.۲۱TP3T) را زیر نظر دارند که پتانسیل صعودی یورو را محدود می‌کند.
دلار آمریکا/ین ژاپن: در ۱۵۹.۱۵. فشار کاهش ارزش بر ین بیشتر شده است و این جفت ارز به سطح ۱۶۰ نزدیک می‌شود. اختلاف زیاد نرخ بهره ایالات متحده و ژاپن نزدیک به بالاترین حد تاریخی خود باقی مانده است و معاملات انتقالی ین و خروج سرمایه را ادامه می‌دهد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

فلزات گرانبها

طلای اسپات (XAUUSD): قیمت طلا همچنان در سطوح بالا قوی است و در حدود ۴۶۰۰ دلار معامله می‌شود. اگرچه افزایش شدید ۲ درصدی روز دوشنبه متوقف شده است، اما طلا همچنان در یک کانال صعودی تاریخی قرار دارد و سطح حمایت فنی آن به حدود ۴۵۵۰ دلار افزایش یافته است.
نقره نقدی (XAGUSD): قیمت هر اونس نقره حدود ۸۷ دلار است. نقره همچنان عملکرد بهتری نسبت به طلا دارد. پس از عبور از سطح ۸۴ دلار، اکنون در حال آزمایش مقاومت قوی در نزدیکی ۸۶ دلار است.

کالاها

نفت خام WTI: در حال حاضر حدود ۶۱ دلار در هر بشکه است. انتظارات از محدود شدن احتمالی عرضه در بازار انرژی افزایش یافته و قیمت نفت را به بالاتر از محدوده تثبیت قبلی ۵۵ تا ۶۰ دلار در هر بشکه رسانده است.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و تحولات کلان

بیت کوین (BTC): آخرین قیمت حدود ۹۵۰۰۰ دلار آمریکا. با نزدیک شدن به انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه دسامبر ایالات متحده، بیت‌کوین پس از یک دوره طولانی معاملات خنثی، نشانه‌هایی از یک جهش صعودی را نشان داده است.
اتریوم (ETH): حدود ۳۳۲۵ دلار. اگرچه اخیراً نسبتاً ضعیف‌تر از بیت‌کوین بوده است، اما در اطراف منطقه محوری کلیدی ۳۰۰۰ تا ۳۲۰۰ دلار پایدار مانده است.

5تمرکز امروز