شما در حال حاضر در حال مشاهده هستید Amillex Daily Market Commentary | December NFP Misses Expectations, but Falling Unemployment Signals Ongoing Labor Market Resilience 

تفسیر بازار روزانه آمیلکس | NFP دسامبر کمتر از انتظارات بود، اما کاهش بیکاری نشان دهنده تداوم تاب‌آوری بازار کار است 

۱۲ ژانویه ۲۰۲۶، پس از انتشار اولین گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی سال در جمعه گذشته، بازارهای جهانی وارد مرحله جدیدی از قیمت‌گذاری مجدد شده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران سیگنال‌های متفاوتی از بازار کار ایالات متحده ارزیابی می‌کنند. رشد مشاغل در ماه دسامبر تنها ۵۰۰۰۰ نفر بود که بسیار کمتر از ۷۳۰۰۰ مورد انتظار بود و روند کاهش استخدام را که در اواخر سال ۲۰۲۵ مشاهده شده بود، ادامه داد. با این حال، نرخ بیکاری به طور غیرمنتظره‌ای به ۴.۴۱TP3T کاهش یافت و به کاهش احساسات بازار و کاهش نگرانی‌های فوری در مورد رکود کمک کرد. از نظر ساختاری، ضعف در اشتغال تولیدی در تضاد با ادامه استخدام در بخش دولتی بود که نشان‌دهنده یک پس‌زمینه ناهموار در بازار کار است. میانگین درآمد ساعتی ماه به ماه ۰.۳۱TP3T افزایش یافت که مطابق با انتظارات است و نشان می‌دهد که فشارهای دستمزد همچنان مهار شده است. به عنوان اولین گزارش کاملاً عادی کار پس از اختلالات اخیر تعطیلی دولت، داده‌ها روایتی از استخدام نرم‌تر در کنار اشتغال پایدار را تقویت می‌کنند و باعث می‌شوند بازارها از حالت معاملات تعطیلات خارج شوند و دوباره بر روی عوامل بنیادی کلان در آستانه سال ۲۰۲۶ تمرکز کنند. 

کلاس‌های دارایی و تحلیل بنیادی 

۱. بازار سهام ایالات متحده 

عملکرد شاخص 

  • میانگین صنعتی داو جونز: با افزایش 0.481 واحدی به ارزش TP3T، در 49,504.07 واحد بسته شد. با حمایت بخش‌های دفاعی و سهام بزرگ مالی، شاخص همچنان به مقاومت قابل توجهی ادامه داد. 
  • شاخص S&P 500: با افزایش 0.651 واحدی به 6967، رکورد جدیدی در بسته شدن ثبت کرد و بر تمایلات صعودی مداوم در بازار تأکید کرد. 
  • کامپوزیت نزدک: با افزایش 0.811 واحدی به 23,671.35 رسید. روند صعودی مداوم در موضوعات مرتبط با هوش مصنوعی و بازگشت سهام سنگین فناوری، حمایت قوی از شاخص را فراهم کرد. 

توجه ویژه به سهام  

  • تسلا (TSLA): نوسانات شدیدی را در محدوده $440-$450 تجربه کرد. با عرضه گسترده FSD v14 و تأییدیه نظارتی برای عملیات Robotaxi در شهرهای منتخب، تسلا به تبدیل خود از یک تولیدکننده صرفاً خودروهای برقی به یک بازیگر پیشرو در رباتیک هوش مصنوعی ادامه داده است. پشتیبانی کوتاه مدت در نزدیکی $430 مشاهده می‌شود. شکست پایدار بالای $450 می‌تواند در را برای آزمایش اوج‌های قبلی باز کند. 

۲. بازار ارز خارجی 

  • شاخص دلار آمریکا (DXY): نزدیک به 99.1 واحد ثابت ماند و در سطوح بالایی معامله شد. علیرغم انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تقاضای پناهگاه امن همچنان از دلار حمایت می‌کنند. 
  • یورو/دلار آمریکا: یورو در بحبوحه تقویت دلار و کاهش تورم در منطقه یورو، همچنان تحت فشار قرار داشت و آخرین بار در حدود ۱.۱۶۳۷ معامله شد. اختلاف نظر در سیاست‌های پولی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو همچنان عامل اصلی فشار است. 
  • دلار آمریکا/ین ژاپن: ین به طور قابل توجهی تضعیف شد و جفت ارز USD/JPY به سمت ۱۵۷.۸ سقوط کرد. در حالی که بانک ژاپن به افزایش نرخ بهره اشاره کرده است، این موضوع هنوز نتوانسته اختلاف بازده اوراق قرضه را که همچنان بر ین فشار می‌آورد و آن را به سمت پایین‌ترین نرخ‌های اخیر سوق می‌دهد، جبران کند. 

۳. فلزات گرانبها و کالاها 

فلزات گرانبها 

  • طلای اسپات (XAUUSD): شاهد سودگیری در سطوح بالا بودیم و در حدود $4,500 در هر اونس معامله شد. علیرغم عقب‌نشینی اخیر، انتظارات از نرخ بهره واقعی پایین‌تر و تقاضای ساختاری مداوم از سوی بانک‌های مرکزی همچنان حمایت اساسی را فراهم می‌کند. 
  • نقره اسپات (XAGUSD): همچنان بسیار نوسانی بود و آخرین معاملات نزدیک به $82/oz انجام شد. 

کالاها 

  • نفت خام WTI: تقریباً در $59.1/بشکه تثبیت شد و از پایین‌ترین سطوح اوایل سال بهبود یافت. 

محرک‌های کلیدی: اقدامات اخیر ایالات متحده که صادرات نفت ونزوئلا را هدف قرار داده است، توجه بازار را به خود جلب کرده است. در حالی که شرایط عرضه جهانی همچنان به طور گسترده ضعیف است، این اختلالات کوتاه مدت به حفظ قیمت نفت در محدوده $55-$60 کمک کرده است. 

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده و تحولات کلان 

  • بیت کوین (BTC): در طول جلسه آسیا، بالاتر از سطح $91,000 نگه داشته شد و افزایش 24 ساعته متوسطی در حدود 0.6% را ثبت کرد. حرکت قیمت همچنان در محدوده محدود باقی مانده است که نشان دهنده موقعیت نهادی در بحبوحه رکود داده‌های کلان است. با توجه به اینکه داده‌های کلیدی تورم هنوز در این هفته منتشر نشده است، بازار فاقد یک کاتالیزور جهت‌دار مشخص است و بیت‌کوین در حال تثبیت فنی بین $90,000 و $92,000 است. 
  • ریپل (XRP/USD): در حدود $2.06 معامله می‌شود و نوسانات روزانه با ورود قیمت‌ها به مرحله تثبیت پس از یک دوره سود قوی، کاهش می‌یابد. پس از افزایش شدید قیمت در سال گذشته، این دارایی با فشار قابل توجه سودآوری کوتاه مدت روبرو است، زیرا کاتالیزورهای صعودی قبلی قیمت‌گذاری شده‌اند. 

۵. تمرکز برای امروز 

  • امروز هیچ آمار اقتصادی مهمی منتشر نخواهد شد.