در 9 ژانویه 2026، پیش از انتشار گزارش حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی ایالات متحده، بازارهای مالی جهانی وارد یک «حالت رکود» محتاطانه شدند. سرمایهگذاران از موقعیت تهاجمی و ابتدای سال به موضع دفاعیتر و محتاطانهتری تغییر موضع دادند و باعث شدند که ریسکپذیری کلی کاهش یابد. داراییهای ریسکپذیر عموماً در سطوح بالا تثبیت شدند و الگوهای نوسان با شروع قیمتگذاری مجدد متغیرهای کلیدی اقتصاد کلان توسط بازارها تغییر کرد. نقره، به ویژه، نوسانات کوتاهمدت قابل توجهی را تجربه کرد و از $82.6 به حدود $75.5 به شدت کاهش یافت. این کاهش، هم اصلاحات فنی ناشی از قیمتهای بالا و هم کاهش نگرانیها در مورد تعرفههای احتمالی ایالات متحده بر واردات نقره را منعکس میکرد که میتوانست زنجیرههای تأمین جهانی را مختل کند. احساسات بازار به سرعت از خرید یکجانبه قبلی به تعادل مجدد فعال تغییر کرد و فضایی کلی شبیه آرامش قبل از طوفان ایجاد کرد که در ظاهر پایدار به نظر میرسید اما در باطن آشفتگی داشت.
عملکرد بازار چند دارایی و تحلیل بنیادی
۱. بازارهای سهام ایالات متحده
عملکرد شاخص
- میانگین صنعتی داو جونز: با 0.941 واحد کاهش در روز، در 49000 واحد بسته شد. موضع محتاطانه بازار پیش از انتشار دادههای غیرکشاورزی، شاخص را تحت فشار نگه داشت.
- شاخص S&P 500: با ۶۹۲۰ واحد بسته شد و از بالاترین رکورد دیروز خود عقبنشینی کرد.
- نزدک: با افزایش اندک 0.16% به 25600، مقاومت نسبی نشان داد. علیرغم ضعف گسترده در بخش نیمههادیها، غولهای نرمافزاری مانند آلفابت (گوگل) با انتظارات قوی از جریان نقدی ناشی از برنامههای هوش مصنوعی پشتیبانی شدند و به شاخص کمک کردند تا انعطافپذیری خود را حفظ کند.
نکات برجسته سهام
- تسلا (TSLA): علیرغم نوسانات کلی بازار، تسلا اخیراً بین $435-$450 به شدت در نوسان بود.
۲. بازار فارکس
- شاخص دلار آمریکا (DXY): همچنان به تقویت خود ادامه میدهد و مقاومت ۹۸.۹ را آزمایش میکند و در حال حاضر نزدیک به ۹۸.۸۵ در نوسان است.
- دلار آمریکا/ین ژاپن: سطح ۱۵۷ را شکست، و احساسات فروش (short) در حال گسترش است؛ در حال حاضر حدود ۱۵۷.۱۵ است.
- یورو/دلار آمریکا: سطوح حمایت به پایین منتقل شدند و در حدود ۱.۱۶ تحت فشار قرار گرفتند؛ در حال حاضر نزدیک به ۱.۱۶۴۰ هستند.
خلاصه: بازار به طور گسترده انتظار دارد که فدرال رزرو حداقل دو کاهش نرخ بهره را در سال جاری اجرا کند، اما زمان دقیق و سرعت این سیاست همچنان بسیار نامشخص است.
۳. فلزات گرانبها و کالاها
فلزات گرانبها
- طلای اسپات (XAU/USD): روز پنجشنبه، با ورود بازارها به مرحله انتظار و مشاهده پیش از انتشار دادههای کلیدی، قیمت ثابت ماند و در حدود ۱TP4T4,452.64 در هر اونس بسته شد.
- نقره اسپات (XAG/USD): نوسانات به طور قابل توجهی افزایش یافت و در روز پنجشنبه به شدت کاهش یافت و با شکستن حمایت کلیدی در $77.05/oz، خط روند صعودی مهم $75 را آزمایش کرد.
کالاها
- نفت خام WTI: پس از دو روز متوالی کاهش، نفت روز پنجشنبه با افزایش یک روزه بیش از 3% به شدت بهبود یافت و در بالاترین سطح دو هفتهای خود بسته شد. این افزایش کوتاهمدت عمدتاً ناشی از بهبود فنی و خرید در سطح پایین بود، اگرچه بازار همچنان به تحولات ژئوپلیتیکی و تکمیل عرضه واقعی بسیار توجه دارد.
رانندگان: بازارهای فلزات گرانبها در درجه اول تحت تأثیر تغییر قیمتها پیش از انتشار دادههای غیرکشاورزی و انتظارات از سیاستهای فدرال رزرو قرار دارند، در حالی که بازارهای انرژی همچنان در حال حرکت به سمت عدم قطعیت در سمت عرضه و بهبود تقاضای کوتاهمدت هستند. نوسانات داراییهای مختلف به طور همزمان افزایش یافته است.
۴. داراییهای رمزنگاریشده و پویاییهای کلان
- بیت کوین (BTC): اندکی پایینتر از $90,000 معامله میشود که نشاندهندهی مقاومت پس از فشار فروش اخیر است. حجم کلی معاملات همچنان بالا است که نشاندهندهی تغییر موقعیت فعال است. روندهای کوتاهمدت همچنان در محدودهی تثبیت قیمت با حمایت نزولی قوی باقی میمانند.
- اتریوم (ETH/USD): با پشتیبانی انباشت قابل توجه شرکتها و افزایش علاقه نهادی، همچنان بالای ۱TP4T3,100 باقی مانده است. توجه و فعالیت بازار برای ETH همچنان بالا است و نوسانات کوتاهمدت قابل کنترل است.
۵. تمرکز امروز
- تغییرات اشتغال کانادا در ماه دسامبر
- نرخ بیکاری کانادا در ماه دسامبر
- میانگین درآمد ساعتی ماه دسامبر ایالات متحده
- گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه دسامبر (با تعدیل فصلی)
- نرخ بیکاری ایالات متحده در ماه دسامبر
- شاخص تمایلات مصرفکننده دانشگاه میشیگان در ماه ژانویه (مقدماتی)
- انتظارات تورمی یک ساله دانشگاه میشیگان برای ژانویه ایالات متحده (مقدماتی)
