Amillex Daily Market Commentary｜Geopolitical Raid Triggers Safe-Haven Surge, Stagflation Fears Weigh on Global Assets

روشن ۶ ژانویه ۲۰۲۶بازارهای مالی جهانی اولین هفته سال جدید را در میان لایه‌های متعددی از آشفتگی آغاز کردند، به طوری که تقاضای دارایی‌های امن و نگرانی‌های بنیادی به طور همزمان تشدید شدند. در جبهه ژئوپلیتیکی، یک رویداد ناگهانی که در آن نیروهای آمریکایی به ونزوئلا حمله کردند و نیکولاس مادورو را دستگیر کردند، فوراً احساسات وحشت بازار را به شدت افزایش داد. قیمت طلای نقدی به شدت افزایش یافت و بالاتر از سطح $4,400 در هر اونس نگه داشته شد. نفت خام WTI، پس از تجربه نوسانات شدید در آغاز معاملات حدود $56.39، به سرعت با خرید دارایی‌های امن افزایش یافت و سطح کلیدی $58.0 در هر بشکه را پس گرفت. اختلاف ژئوپلیتیکی به شدت روند کند اخیر را معکوس می‌کند.

در حوزه داده‌های کلان، دیشب شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM در ماه دسامبر به ۴۷.۹ رسید که نه تنها کمتر از رقم مورد انتظار ۴۸.۳ بود، بلکه از رقم قبلی نیز پایین‌تر بود. در سایه نرخ بهره بالا و عدم قطعیت تجاری، سفارشات تولیدی ایالات متحده همچنان ضعیف و فاقد شتاب لازم است. نگران‌کننده‌تر این است که شاخص قیمت‌ها در خلاف جهت روند به ۵۸.۵ افزایش یافت که نشان‌دهنده فشارهای تورمی مداوم در بخش بالادستی است.

عملکرد بازار چند دارایی و تحلیل بنیادی

۱. بازار سهام ایالات متحده

میانگین صنعتی داو جونز: با افزایش ۱.۲۳۱ واحدی (TP3T) و بسته شدن در ۴۸۹۷۷.۱۸ واحد، ضمن تثبیت در سطوح بالا، به سودهای قبلی خود ادامه داد.
معاملات آتی شاخص S&P 500: تقریباً با 2.21 واحد افزایش به 6900 واحد رسید که نشان دهنده خوش بینی محتاطانه پیش از انتشار داده های کلان کلیدی است.
معاملات آتی شاخص نزدک ۱۰۰: با تقریباً 0.71 واحد افزایش به 23390 واحد، سهام فناوری همچنان در سطح حمایتی باقی ماندند.

تمرکز سهام

تسلا (TSLA): پس از هفت جلسه معاملاتی متوالی که با افت شدید همراه بود، سهم امروز شاهد بازگشت تکنیکال بود و با قیمت 3.1% بسته شد.

در کوتاه‌مدت، شاخص‌های سهام همچنان در یک ساختار صعودی متلاطم باقی می‌مانند، اما حجم معاملات و ریسک‌پذیری پایین هنوز به طور کامل بهبود نیافته است.

۲. بازار ارز خارجی

شاخص دلار آمریکا (DXY): همچنان ثابت است و با شیبی تدریجی به سمت بالا، در حدود سطح ۹۸.۳ در نوسان است.
یورو/دلار آمریکا: تحت فشار قدرت دلار آمریکا، در محدوده ۱.۱۶ تا ۱.۱۷ معامله می‌شود.
دلار آمریکا/ین ژاپن: بالاتر از ۱۵۶ باقی می‌ماند، هرچند فشار کاهش ارزش بر ین همچنان ادامه دارد.

منطق رانندگی: قدرت دلار در درجه اول ناشی از انتظارات از ثبات سیاست‌های کوتاه‌مدت از سوی فدرال رزرو و همچنین تقاضای پناهگاه امن در بحبوحه داده‌های اقتصادی خارجی ضعیف است. علاوه بر این، اختلاف نظر در سیاست‌های بین ایالات متحده و ژاپن همچنان بر ین فشار می‌آورد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها

طلای اسپات (XAU/USD): با افزایش ۲.۷۱ واحدی در هر اونس به حدود ۱ واحد در هر اونس و ۴۴۰۰ واحد در هر اونس، رکورد جدیدی از پایان سال گذشته تاکنون ثبت کرد. ادامه کاهش شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM (47.9) به طور قابل توجهی اعتماد به رشد اقتصادی ایالات متحده را تضعیف کرد و سرمایه‌ها را مجبور به هجوم به بازار طلا برای امنیت بیشتر و افزایش بیشتر سقف قیمت طلا کرد.
نقره اسپات (XAG/USD): تقریباً $75.5/oz قیمت گذاری شده است. از دیدگاه فنی، مقاومت متراکم در محدوده $77-$78 قرار دارد. با توجه به انتظارات از تقاضای صنعتی ضعیف، کشش صعودی آن در حال حاضر از طلا عقب مانده است.
نفت خام WTI: تثبیت در محدوده ۱TP4T57–$58/بشکه. خطرات اختلال در عرضه ناشی از درگیری ژئوپلیتیکی ونزوئلا، حمایت حیاتی از قیمت نفت را فراهم می‌کند و به آنها اجازه می‌دهد تا برای معکوس کردن فشار ناشی از قدرت دلار آمریکا تلاش کنند، زیرا قیمت‌ها در بحبوحه خرید دارایی‌های امن و کشمکش بازار، به دنبال یک بازگشت اساسی هستند.

۴. دارایی‌های رمزنگاری‌شده

بیت کوین (BTC): در حدود $93,000 معامله می‌شود و در سطوح بالا به صورت افقی حرکت می‌کند. حمایت کلیدی کوتاه‌مدت در محدوده $90,000-92,000 مشاهده می‌شود.
اتریوم (ETH): معاملات در حدود ۱TP4T3,100، با حرکات مبتنی بر احساسات همچنان برجسته و نوسانات همچنان بالا است.

۵. تمرکز امروز