۲۹ دسامبر ۲۰۲۵. در معاملات اولیه آسیا در روز دوشنبه، فلزات گرانبها روند صعودی قوی خود را ادامه دادند. قیمت طلا در حدود ۴۵۳۷ دلار در هر اونس معامله شد، در حالی که نقره به رکورد ۸۳.۲۱ دلار در هر اونس رسید. این روند صعودی ناشی از افزایش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در سال ۲۰۲۶، تضعیف دلار آمریکا و تشدید خطرات ژئوپلیتیکی بوده است. در همین حال، نفت خام WTI با تمرکز بازارها بر تحولات مذاکرات صلح روسیه و اوکراین، نزدیک به ۵۷.۱۰ دلار در هر بشکه معامله شد. در حالی که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا و ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، نتوانستند در مورد مسائل ارضی به اجماع برسند، طبق گزارشها مذاکرات در مورد ضمانتهای امنیتی به پایان خود نزدیک شده است.
بازارهای سهام روز جمعه، در بحبوحه معاملات کمحجم تعطیلات، شاخصها عمدتاً ثابت بودند. هر سه شاخص اصلی ایالات متحده ضررهای جزئی را تجربه کردند، اما نزدیک به بالاترین رکورد خود باقی ماندند و عملکرد هفتگی همچنان مثبت بود. سرمایهگذاران همچنان به تماشای آنچه که «افزایش بابانوئل» نامیده میشود، ادامه میدهند، که اگر محقق شود، اغلب به عنوان یک سیگنال سازنده برای سال آینده تلقی میشود. با وجود موانع ناشی از تعرفهها، تنشهای ژئوپلیتیکی و نوسانات سهام مرتبط با هوش مصنوعی، شاخصهای اصلی همچنان در مسیر ثبت سود دو رقمی برای سال 2025 هستند که در صدر آنها سهام فناوری قرار دارد. از نظر بخش، مواد و کالاهای مصرفی اختیاری عملکرد بهتری داشتند، در حالی که املاک و مستغلات عملکرد ضعیفی داشتند. در بخش سهام، شرکتهای NVIDIA، Target و معدنچیان فلزات گرانبها در فهرست ایالات متحده، همگی سودهای قابل توجهی را ثبت کردند.
در بازار فلزات، چرخه صعودی جهانی فلزات گرانبها همچنان پابرجاست. نقره از ابتدای سال تاکنون بیش از ۱۷۰۱ واحد افزایش یافته است، در حالی که طلا و پلاتین نیز به بالاترین رکورد خود رسیدهاند. تحلیلگران میگویند نقره میتواند تا پایان سال به ۱۰۰ دلار در هر اونس برسد و طلا در میانمدت ۴۸۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار را هدف قرار میدهد. با این حال، تقاضای فیزیکی نشانههایی از واگرایی را نشان میدهد و مصرف طلای هند تحت فشار قیمتهای بالا قرار دارد.
قیمت نفت هفته گذشته بیش از 2% کاهش یافت، زیرا نگرانیها در مورد عرضه بیش از حد جهانی همچنان بر احساسات غالب است. آژانس بینالمللی انرژی پیشبینی میکند که عرضه جهانی نفت در سال 2026 به طور قابل توجهی از تقاضا فراتر خواهد رفت. هرگونه پیشرفتی در جهت توافق صلح روسیه و اوکراین - که احتمالاً تحریمهای نفتی روسیه را کاهش میدهد - میتواند پویایی عرضه جهانی را بیش از پیش تغییر دهد.
در بازارهای فارکس، ین ژاپن در طول معاملات تعطیلات تضعیف شد، در حالی که دلار آمریکا کمی بالاتر رفت. علیرغم افزایش اخیر نرخ بهره توسط بانک ژاپن، سیاست مالی انبساطی همچنان بر ین فشار میآورد و باعث هشدارهای مکرر مقامات ژاپنی مبنی بر مداخله شده است. بازارها به طور کلی انتظار دارند که فدرال رزرو در سال 2026، 2 تا 3 بار نرخ بهره را کاهش دهد و فشار میانمدت بر دلار را حفظ کند.
روی جبهه ژئوپلیتیکی، ترامپ و زلنسکی از پیشرفت قابل توجهی در ترتیبات امنیتی در مذاکرات روسیه و اوکراین خبر دادند، اگرچه مسائل ارضی همچنان حل نشده است. در همین حال، تنشها بین ایالات متحده و اسرائیل بر سر مذاکرات آتشبس غزه همچنان ادامه دارد. تحولات دیگر - از جمله مذاکرات پارلمانی برنامهریزی شده روسیه و ایالات متحده، بهبود سهم بازار کشتیسازی کره جنوبی، افزایش قیمت مواد غذایی در ژاپن و تلاش زیمبابوه برای ایجاد یک سیستم ارزی واحد تحت نظر ZiG - نیز همچنان در کانون توجه قرار دارند.
دادههای اقتصادی (رویدادهای کلیدی روز)
- تغییر ذخایر نفت خام ایالات متحده (هفته منتهی به 19 دسامبر، به میلیون بشکه)
- تغییر موجودی بنزین ایالات متحده (هفته منتهی به 19 دسامبر، به میلیون بشکه)
- تغییر واردات نفت خام هفتگی ایالات متحده (هفته منتهی به 19 دسامبر، به میلیون بشکه)
- ذخایر نفت خام کوشینگ، اوکلاهما (هفته منتهی به 19 دسامبر، به میلیون بشکه) - EIA ایالات متحده
- تغییر موجودی نفت کوره تقطیری اداره اطلاعات انرژی آمریکا (هفته منتهی به 19 دسامبر، به میلیون بشکه)
- فروش خانههای در انتظار تحویل در ایالات متحده (ماه به ماه)
