۵ دسامبر ۲۰۲۵ - بازارهای سهام ایالات متحده روز پنجشنبه با افزایش قابل توجهی باز شدند و نزدک ۰.۳۱۱ واحد افزایش یافت. شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن با ۲.۳۳۱ واحد افزایش به ۵۱۰۲۸ واحد رسید و به بالاترین سطح خود در سال رسید. با تقویت ین در معاملات روزانه، شاخص دلار آمریکا نزدیک به سطح ۹۹ واحد در نوسان بود. نقره نقدی با ۳۱ واحد کاهش به ۱ واحد و ۴ واحد و ۵۶.۷۲ در هر اونس رسید، در حالی که مس LME با یک عقب‌نشینی فنی تقریباً ۱۱ واحد کاهش یافت.

حرکات کلیدی بازار و تحلیل بنیادی

۱. سهام ایالات متحده: فناوری پیشتاز افزایش است، شاخص متا به دلیل خوش‌بینی به درآمدها ۵.۷۱TP3T جهش کرد

شاخص S&P 500 +0.24% تا 6,866.47

داو جونز +0.01%

نزدک +0.31% به 23,527

عملکرد بخش:

ETF مالی +0.53%

صندوق قابل معامله در بورس انرژی +0.27%

نیمه‌هادی ETF −0.54%

نکات برجسته سهام:

پلتفرم‌های متا +5.7%: شایعات بازار حاکی از آن است که متا قصد دارد بودجه متاورس خود را به میزان 30% کاهش دهد و هزینه‌ها را بر هوش مصنوعی متمرکز کند که این امر انتظارات سود را به میزان قابل توجهی افزایش می‌دهد.

دانه برف -9.7%: ارزش‌گذاری‌ها به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد کاهش تقاضای ابری، آسیب دید.

درایورهای اصلی:

تعداد مدعیان بیکاری فراتر از انتظارات:

تعداد مدعیان اولیه بیکاری هفتگی به ۱۹۱۰۰۰ نفر کاهش یافت که پایین‌ترین سطح در سه سال گذشته است. با این حال، داده‌های ضعیف اشتغال ADP احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را بالاتر از ۹۰۱TP3T نگه می‌دارد.

انتظارات نقدینگی ضعیف:

قیمت‌گذاری سوآپ نرخ بهره نشان می‌دهد که معامله‌گران کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه در ماه دسامبر را تقریباً به طور کامل پیش‌بینی می‌کنند.

۲. بازارهای آسیا و اقیانوسیه: سهام ژاپن پیشتاز افزایش جهانی است، بازده JGB پس از ثبت رکوردهای بالا، کاهش می‌یابد

شاخص نیکی ۲۲۵ +۲.۳۳۱TP3T

تاپیکس +1.9%

بازده 30 ساله JGB به 3.445% افزایش یافت که بالاترین میزان از سال 1999 است.

پیشینه سیاستگذاری:

احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه دسامبر به 70% افزایش یافته است.

آخرین حراج ۳۰ ساله JGB نسبت قیمت پیشنهادی به قیمت پوشش داده شده ۴.۰۴ را ثبت کرد که قوی‌ترین نسبت از سال ۲۰۱۹ است.

جریان سرمایه:

ین در معاملات میان‌روزی افزایش یافت، زیرا کاهش نگرانی‌های مالی در ژاپن، جریان‌های خارجی را به سمت سهام ژاپن جذب کرد.

روپیه هند به ۹۰.۴۱۷۵ واحد کاهش یافت که پایین‌ترین سطح تاریخی است، زیرا بن‌بست طولانی مدت در توافق تجاری باعث خروج سرمایه شد.

۳. فلزات گرانبها و کالاها: نقره از اوج خود عقب‌نشینی می‌کند، حق بیمه ژئوپلیتیکی نفت افزایش می‌یابد

نقره اسپات −3% تا $ 56.72 در هر اونس

طلای اسپات از −0.2% تا $، 4,194 در هر اونس

تفسیر فنی:

افزایش بیش از حد شاخص RSI باعث برداشت سود در نقره شد، اگرچه تقاضای رو به رشد فتوولتائیک همچنان از کسری عرضه بلندمدت پشتیبانی می‌کند.

نفت خام:

نفت خام WTI از +0.3% به $59.33 در هر بشکه رسید

رقابت عرضه و تقاضا:

ذخایر نفت خام ایالات متحده، طبق گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا، ۵۷۴ هزار بشکه افزایش یافت (در حالی که پیش‌بینی می‌شد ۸۰۰ هزار بشکه کاهش یابد).

با این حال، تعهد اتحادیه اروپا برای تمدید ممنوعیت واردات نفت روسیه تا سال ۲۰۲۷، نگرانی‌های مربوط به عرضه بلندمدت را احیا کرده است.

فلزات صنعتی:

مس LME −1% تا $ 11,377 در هر تن

این عقب‌نشینی پس از افزایش شدید اخیر، از نظر فنی قابل توجه است، در حالی که پس‌زمینه موجودی کم بدون تغییر باقی مانده است.

۴. بازارهای کریپتو و اوراق قرضه: کاهش قیمت بیت‌کوین، شیب تند منحنی بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده

بیت کوین −0.7% تا $93,075

اتریوم با +0.6%، عملکردی فراتر از بازار گسترده‌تر

فشار تنظیمی:

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) همچنان به بررسی دقیق‌تر استیبل کوین‌ها ادامه می‌دهد، در حالی که بانک خلق چین (PBoC) بار دیگر بر سرکوب معاملات غیرقانونی ارزهای دیجیتال تأکید کرد.

بازار اوراق قرضه:

نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله ایالات متحده با ۲ واحد افزایش به ۴.۰۸۱ واحد رسید، زیرا داده‌های قوی‌تر مربوط به تعداد مدعیان بیکاری، تقاضای دارایی‌های امن را موقتاً کاهش داد.

تمرکز امروز

شاخص قیمت اصلی PCE ایالات متحده در ماه سپتامبر

انتظار بازار: 2.8% سال به سال

پایین‌تر بودن رقم TP3T از ۲.۷۱ می‌تواند منجر به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر شود.

تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه ماهه سوم (گزارش نهایی)

گزارش اشتغال کانادا

اگر نرخ بیکاری از 5.5% بالاتر برود، دلار کانادا ممکن است تحت فشار قرار گیرد.