۵ نوامبر ۲۰۲۵ - معاملات آتی سهام ایالات متحده دیروز منجر به فروش گسترده در بازارهای جهانی شد و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ به بالای ۱.۵۱TP3T سقوط کرد. شاخص دلار آمریکا از مرز ۱۰۰ عبور کرد و به بالاترین حد خود در سه ماه گذشته رسید. ارزهای دیجیتال به شدت ضربه خوردند - بیت کوین به ۱TP4T103,600 سقوط کرد که پایین‌ترین سطح از ژوئن است. حتی دارایی‌های امن نیز نتوانستند مقاومت کنند: طلای نقدی به زیر ۱TP4T3,980 سقوط کرد و نفت خام بیش از ۱۱TP3T کاهش یافت. احساسات بازار اکنون تحت سلطه کشمکش شدید بین "کاهش حباب ارزش‌گذاری" و "بازسازی مسیر سیاست‌گذاری" است.

سهام ایالات متحده و جهان: وحشت ارزش‌گذاری شرکت‌های فناوری در سراسر مناطق گسترش یافته است

شاخص آتی نزدک ۱۰۰ به میزان ۱.۵۳۱TP3T، شاخص آتی اس‌اندپی ۵۰۰ به میزان ۱.۱۳۱TP3T و شاخص آتی داو جونز به میزان ۰.۵۱TP3T کاهش یافتند.

سهام اروپا سقوط کردند - شاخص DAX آلمان 1.8% و شاخص CAC 40 فرانسه 1.7% کاهش یافتند.

در آسیا و اقیانوسیه، بازارها سقوط کردند - شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن ۱.۷۱ واحد از رکوردهای خود عقب‌نشینی کرد، در حالی که شاخص کاسپی کره جنوبی ۲.۴۱ واحد کاهش یافت.

نکات برجسته سهام:

سهام هوش مصنوعی سقوط کرد: سهام پالانتیر پس از گزارش درآمد (علیرغم رکورد درآمد)، ۶۱TP3T کاهش یافت؛ انویدیا و TSMC هر کدام حدود ۱۱TP3T از دست دادند.

ADR های چینی تحت فشار: علی‌بابا و NIO بیش از 2% کاهش یافتند، زیرا کاهش نقدینگی بر ریسک‌پذیری تأثیر گذاشت.

محرک‌های کلیدی:

نگرانی‌های حباب ارزش‌گذاری: مدیران عامل گلدمن ساکس و مورگان استنلی هشدار دادند که سهام شرکت‌های فناوری بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند و ممکن است با اصلاح 10-20% مواجه شوند.

عدم قطعیت سیاست: مقامات فدرال رزرو پیام‌های ضد و نقیضی ارسال کردند - گولسبی لحنی تهاجمی داشت، در حالی که میلان لحنی ملایم داشت - و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را به زیر 65% کاهش دادند.

بازار فارکس: شاخص دلار از ۱۰۰ گذشت، ین به ۱۵۴.۴۸ کاهش یافت

دلار قوی: شاخص دلار آمریکا با 0.031 واحد افزایش به 99.90 واحد رسید و برای اولین بار در سه ماه گذشته، از مرز 100 واحد عبور کرد.

ضعف ین: با ادامه اختلاف نرخ‌های فزاینده، جفت ارز دلار آمریکا/ین به ۱۵۴.۴۸ رسید که ضعیف‌ترین نرخ از ۱۳ فوریه است.

ضعف یورو: با تقویت انتظارات برای عدم تغییر سیاست پولی بانک مرکزی اروپا، نرخ برابری یورو/دلار آمریکا به ۱.۱۴۹۸، که پایین‌ترین سطح آن از اول آگوست است، کاهش یافت.

منطق اساسی: انعطاف‌پذیری اقتصادی قوی ایالات متحده (شاخص مدیران خرید بخش تولید کاهش یافت اما از انتظارات فراتر رفت) و لفاظی‌های تند فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند.

کالاها: طلا به زیر $3,980 سقوط کرد، نفت به دلیل نگرانی‌های عرضه و تقاضا ضعیف شد

فلزات گرانبها: طلای اسپات با ۰.۳۱ واحد کاهش به ۱TP4T3,980 رسید و سومین کاهش روزانه متوالی را ثبت کرد؛ نقره با ۱۱ واحد کاهش به ۱TP4T47.56 رسید.

موانع: دلار قوی‌تر و افزایش بازده واقعی، تقاضا را از ریسک ژئوپلیتیکی جبران می‌کند.

انرژی: نفت خام WTI با کاهش ۱.۴۱ واحدی به زیر ۱ واحد پولی و ۴ واحد پولی و ۶۰ واحدی رسید؛ نفت خام برنت نیز روند نزولی داشت.

ترکیب نزولی: اوپک پلاس افزایش تولید را متوقف کرد، اما نگرانی‌ها در مورد تقاضا افزایش یافت، زیرا داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا افزایش ۵۰۰۰۰۰ بشکه‌ای موجودی (در مقابل کاهش مورد انتظار) را نشان داد.

کریپتو: بیت کوین با لیکوئید شدن موقعیت‌های خرید لوریج شده، به پایین‌ترین حد خود در پنج ماه گذشته رسید

فروش گسترده: بیت‌کوین تقریباً ۳۱TP3T کاهش یافت و به ۱TP4T103,600 رسید؛ اتریوم از ۳۱TP3T به ۱TP4T3,480 رسید؛ آلت‌کوین‌هایی مانند سولانا و BNB بیش از ۵۱TP3T کاهش یافتند.

کل نقدینگی‌ها: ۱TP4T۱.۲ میلیارد موقعیت در سراسر بازار ظرف ۲۴ ساعت از بین رفت.

اصول اولیه:

نظارت بیش از حد: کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) نظارت بر استیبل کوین‌ها را تشدید کرد، در حالی که بانک مرکزی چین مجدداً بر سرکوب سفته‌بازان کریپتو تأکید کرد.

فشار نقدینگی: ETF های نقدی بیت کوین برای چهار روز متوالی شاهد خروج سرمایه به میزان ۱TP4T1.8 میلیارد دلار بودند و تعداد قراردادهای باز نسبت به سطوح اوج خود ۳۰۱TP3T کاهش یافت.

تمرکز امروز:

چین: تراز تجاری اکتبر؛

ایالات متحده: داده‌های موجودی نفت خام EIA؛

سخنرانان فدرال رزرو: جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک - به نظرات در مورد چسبندگی تورم توجه کنید؛

نمایشگاه بین‌المللی واردات چین: سخنرانی اصلی نخست وزیر لی کیانگ در صورت اعلام بازگشایی بیشتر بازار، ممکن است باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران خارجی شود.

عملیات نقدینگی بانک خلق چین: ۷۰۰ میلیارد ین در قراردادهای بازخرید معکوس که سررسید می‌شوند - مقیاس تمدید قرارداد، وضعیت نقدینگی را نشان می‌دهد.