{"id":3032,"date":"2025-11-03T15:05:08","date_gmt":"2025-11-03T04:05:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3032"},"modified":"2025-12-24T14:59:33","modified_gmt":"2025-12-24T03:59:33","slug":"amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/es\/2025\/11\/03\/amillex-daily-market-commentaryhawkish-rate-cut-from-the-fed-and-ongoing-tech-earnings-continue-to-dominate-market-swings-this-weeks-key-focus-can-gold-hold-the\/","title":{"rendered":"Comentario diario de mercado de Amillex: La &quot;reducci\u00f3n de tipos de inter\u00e9s restrictiva&quot; de la Reserva Federal y los resultados de las empresas tecnol\u00f3gicas siguen dominando las fluctuaciones del mercado. El foco principal de esta semana es: \u00bfpodr\u00e1 el oro mantener el nivel de $4000 como principal campo de batalla entre alcistas y bajistas?"},"content":{"rendered":"<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<h2 class=\"wp-block-heading\">3 de noviembre de 2025 \u2014 Como se esperaba, la Reserva Federal recort\u00f3 las tasas en 25 puntos b\u00e1sicos la semana pasada, pero emiti\u00f3 un mensaje restrictivo que atenu\u00f3 las expectativas de otro recorte en diciembre. El Nasdaq subi\u00f3 2,241 TP3T durante la semana, pero mostr\u00f3 mayores fluctuaciones diarias. La capitalizaci\u00f3n de mercado de Nvidia super\u00f3 los $5 billones, marcando un hito hist\u00f3rico. El oro al contado cay\u00f3 2,651 TP3T, pero logr\u00f3 mantenerse por encima de los $4000, mientras que el \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense subi\u00f3 a 99,7, su nivel m\u00e1s alto en dos meses. El tema central del mercado sigue siendo el intenso tira y afloja entre la &quot;revaluaci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria&quot; y los &quot;riesgos geopol\u00edticos crecientes&quot;.\u201c<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Mercado burs\u00e1til estadounidense: El sector tecnol\u00f3gico experimenta una marcada divergencia; Nvidia alcanza un hito hist\u00f3rico.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Rendimiento semanal: Nasdaq +2,24%, S&amp;P 500 +0,71%, Dow Jones +0,75% \u2014 todos extendiendo sus rachas ganadoras mensuales (s\u00e9ptima ganancia mensual consecutiva para Nasdaq).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Hito: La capitalizaci\u00f3n de mercado de Nvidia super\u00f3 los 1.040.500 millones de d\u00f3lares, convirti\u00e9ndose en la primera empresa que cotiza en bolsa en alcanzar este nivel; las acciones ganaron m\u00e1s de 81.030 millones de d\u00f3lares durante la semana.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Rendimiento polarizado:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">L\u00edderes: Amazon +10,6% (el crecimiento del negocio en la nube alcanza su nivel m\u00e1s alto en tres a\u00f1os); Google +5% (los ingresos del tercer trimestre superan los 100 mil millones de TP4T por primera vez).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Rezagados: Meta -11% (las ganancias del tercer trimestre se desplomaron 83%); Microsoft -2% (el crecimiento de la nube de Azure no cumpli\u00f3 con las expectativas).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Factores clave:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Validaci\u00f3n de la demanda de IA: se prev\u00e9 que los chips Blackwell de Nvidia generen entre 1.500.000 millones de d\u00f3lares en ingresos durante los pr\u00f3ximos cinco trimestres; Qualcomm lanz\u00f3 el chip AI200 para desafiar el dominio del mercado.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Contexto pol\u00edtico: La bajada de tipos de inter\u00e9s de la Reserva Federal a 3,75%\u20134,00% alivi\u00f3 la presi\u00f3n financiera, pero el tono restrictivo limit\u00f3 la expansi\u00f3n de las valoraciones.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Metales preciosos: El oro se estabiliza por encima de $4.000 tras fuertes fluctuaciones; las compras de los bancos centrales respaldan las perspectivas a largo plazo.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Oro al contado: Rango semanal superior a 5%, baj\u00f3 brevemente a $3.870 antes de recuperarse para cerrar en $4.003.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Plata al contado: +0,19% a $48,68, lo que supone su sexto aumento mensual consecutivo.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fundamentos:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Impacto de una postura m\u00e1s restrictiva respecto a la bajada de tipos: Powell declar\u00f3 que &quot;una bajada de tipos en diciembre no est\u00e1 garantizada&quot;, lo que provoc\u00f3 una ca\u00edda del oro de 3% en un solo d\u00eda.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Apoyo geopol\u00edtico: Los planes de Estados Unidos para una posible acci\u00f3n militar contra Venezuela y el fr\u00e1gil alto el fuego en Gaza subrayan el atractivo del oro como valor refugio.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pron\u00f3sticos divergentes: Citi mantiene una postura bajista a corto plazo (objetivo $3.800), mientras que HSBC prev\u00e9 que el oro suba a $4.400 en el primer semestre de 2026.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Mercado de divisas: El d\u00f3lar alcanza su nivel m\u00e1s alto en dos meses mientras el yen cae a su nivel m\u00e1s bajo del a\u00f1o.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">D\u00f3lar: DXY +0,77% hasta 99,7, respaldado por la ret\u00f3rica agresiva de la Reserva Federal.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Yen: Cay\u00f3 a 153,50 yenes por d\u00f3lar estadounidense, su nivel m\u00e1s bajo desde febrero, ya que el Banco de Jap\u00f3n mantuvo su pol\u00edtica sin cambios, ampliando el diferencial de tipos de inter\u00e9s.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">L\u00f3gica fundamental: Las pol\u00edticas divergentes entre la Reserva Federal (de l\u00ednea dura) y el Banco de Jap\u00f3n (de l\u00ednea expansiva) han impulsado una renovada actividad de arbitraje de divisas.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Materias primas: El petr\u00f3leo se enfrenta a una lucha de poder entre la oferta y la demanda a medida que aumenta la prima de riesgo de Venezuela.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">El crudo WTI baj\u00f3 1,21 TP3T durante la semana, hasta los 1 TP4T60,8, pero se recuper\u00f3 el viernes ante los informes de que Estados Unidos podr\u00eda llevar a cabo ataques militares contra Venezuela.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Conductores:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Presi\u00f3n sobre la oferta: Las expectativas de posibles aumentos de producci\u00f3n de la OPEP+ lastraron los precios; la reducci\u00f3n de inventarios de la EIA no logr\u00f3 compensar la debilidad.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Prima geopol\u00edtica: Cualquier acci\u00f3n militar estadounidense contra Venezuela podr\u00eda impulsar los precios del petr\u00f3leo al alza, acerc\u00e1ndolos a $65 a corto plazo.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Criptomonedas: Bitcoin cae casi 41 TP3T a medida que crece la incertidumbre regulatoria.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Principales criptomonedas: Bitcoin -3,8% a $105.000; Ethereum sigui\u00f3 la misma tendencia a la baja.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Obst\u00e1culos pol\u00edticos: El Banco Popular de China reiter\u00f3 su represi\u00f3n contra la especulaci\u00f3n con criptomonedas, mientras que la SEC estadounidense intensific\u00f3 el escrutinio sobre las stablecoins.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Eventos clave a tener en cuenta esta semana<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Declaraciones de los oradores de la Reserva Federal: El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, y el presidente de la Reserva Federal de San Luis, Musalem, ofrecen posibles pistas sobre la trayectoria de las tasas de inter\u00e9s en diciembre.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Bancos centrales:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Decisi\u00f3n de pol\u00edtica monetaria del Banco de Inglaterra: se espera que mantenga los tipos de inter\u00e9s estables; la divisi\u00f3n de votos podr\u00eda provocar volatilidad en la libra esterlina.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">El Banco de la Reserva de Australia probablemente mantendr\u00e1 las tasas sin cambios ante la persistente inflaci\u00f3n.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Datos de EE. UU.: El empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM servir\u00e1n como indicadores clave en medio del cierre del gobierno (es posible que las n\u00f3minas no agr\u00edcolas se retrasen nuevamente).<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Tribunal Supremo de Estados Unidos: Un caso sobre la autoridad arancelaria podr\u00eda limitar los poderes presidenciales y aliviar las preocupaciones sobre las tensiones comerciales.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Geopol\u00edtica: Acontecimientos en Venezuela: una escalada podr\u00eda aumentar la prima de riesgo del petr\u00f3leo.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Ganancias corporativas:<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">AMD: Los pedidos de chips de IA y el potencial de colaboraci\u00f3n con OpenAI, en el punto de mira.<\/h2>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qualcomm: Si los nuevos pedidos de chips de IA superan las expectativas, podr\u00edan poner en entredicho el dominio de Nvidia.<\/h2>\n<\/blockquote>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>November 3, 2025 \u2014 As expected, the Federal Reserve cut rates by 25 basis points last week but delivered a hawkish message that dampened expectations for another cut in December. 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