{"id":3594,"date":"2026-01-12T17:34:52","date_gmt":"2026-01-12T06:34:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.amillex.com\/?p=3594"},"modified":"2026-01-12T17:34:53","modified_gmt":"2026-01-12T06:34:53","slug":"amillex-daily-market-commentary-december-nfp-misses-expectations-but-falling-unemployment-signals-ongoing-labor-market-resilience","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.amillex.com\/de\/2026\/01\/12\/amillex-daily-market-commentary-december-nfp-misses-expectations-but-falling-unemployment-signals-ongoing-labor-market-resilience\/","title":{"rendered":"Amillex-Tagesmarktkommentar | US-Arbeitsmarktdaten im Dezember verfehlen die Erwartungen, aber sinkende Arbeitslosigkeit signalisiert anhaltende St\u00e4rke des Arbeitsmarktes\u00a0"},"content":{"rendered":"<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-e31c674d059e36fb7cd8217e3c1b4c95\" style=\"font-size:18px\">Am 12. Januar 2026, nach Ver\u00f6ffentlichung des ersten US-Arbeitsmarktberichts (Nonfarm Payrolls) des Jahres am vergangenen Freitag, begannen die globalen M\u00e4rkte eine erneute Preisanpassungsphase. Anleger analysierten die uneinheitlichen Signale des US-Arbeitsmarktes. Das Besch\u00e4ftigungswachstum im Dezember lag bei lediglich 50.000, deutlich unter den erwarteten 73.000, womit sich die bereits Ende 2025 beobachtete Einstellungsflaute fortsetzte. Die Arbeitslosenquote sank jedoch unerwartet auf 4,41 % (TP3T), was die Marktstimmung d\u00e4mpfte und die unmittelbaren Rezessions\u00e4ngste milderte. Strukturell betrachtet stand die Schw\u00e4che der Besch\u00e4ftigung im verarbeitenden Gewerbe im Gegensatz zu den fortgesetzten Neueinstellungen im \u00f6ffentlichen Sektor, was auf ein uneinheitliches Arbeitsmarktumfeld hindeutet. Die durchschnittlichen Stundenl\u00f6hne stiegen im Monatsvergleich um 0,31 % (TP3T) und entsprachen damit den Erwartungen, was darauf schlie\u00dfen l\u00e4sst, dass der Lohndruck begrenzt bleibt. Als erster vollst\u00e4ndig normalisierter Arbeitsmarktbericht nach den j\u00fcngsten St\u00f6rungen durch den Regierungsstillstand untermauern die Daten die Annahme einer schw\u00e4cheren Einstellungsdynamik bei gleichzeitig stabiler Besch\u00e4ftigung. Dies veranlasst die M\u00e4rkte, den Weihnachtshandel hinter sich zu lassen und sich mit Blick auf das Jahr 2026 wieder auf die makro\u00f6konomischen Fundamentaldaten zu konzentrieren.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:50px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-text-align-center has-black-color has-text-color has-link-color has-medium-font-size wp-elements-fc6b2f9b2f4e85fb3ef7141c163db835\"><strong>Anlageklassen und Fundamentalanalyse<\/strong>\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-0ba6ae63ca8d759399b667964b299eec\" style=\"font-size:18px\"><strong>1. US-Aktienmarkt<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-11a8b7ba65f6a75934a331b5b63d7d73\" style=\"font-size:18px\"><strong>Indexperformance<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-1307d00c47d9e5bf58ca63fe555e6082\" style=\"font-size:18px\"><strong>Dow Jones Industrial Average:<\/strong>\u00a0Der Index schloss bei 49.504,07 Punkten, ein Plus von 0,48%. Gest\u00fctzt von defensiven Sektoren und gro\u00dfen Finanzwerten zeigte der Index weiterhin eine solide Widerstandsf\u00e4higkeit.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-77084e688fd7c69196c1e546d5619ce2\" style=\"font-size:18px\"><strong>S&amp;P 500 Index:<\/strong>\u00a0Der Kurs stieg um 0,65% auf 6.967 und erreichte damit ein neues Allzeithoch zum Schlusskurs. Dies unterstreicht die anhaltend positive Marktstimmung.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-3602d2968ee759a2d10f4bf5c15648a0\" style=\"font-size:18px\"><strong>Nasdaq Composite:<\/strong>\u00a0Der Index legte um 0,81% auf 23.671,35 Punkte zu. Die anhaltende positive Entwicklung im Bereich KI und die Erholung der Technologieaktien st\u00fctzten den Index ma\u00dfgeblich.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-17adab3fb7898396956837d73ecc6e5d\" style=\"font-size:18px\"><strong>Aktien im Fokus<\/strong>&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-fa6b9f96d30289a499f1ccd422a7fb95\" style=\"font-size:18px\"><strong>Tesla (TSLA):<\/strong>\u00a0Im Bereich von $440 bis $450 kam es zu starken Kursschwankungen. Mit der gro\u00dffl\u00e4chigen Einf\u00fchrung von FSD v14 und der beh\u00f6rdlichen Genehmigung f\u00fcr den Robotaxi-Betrieb in ausgew\u00e4hlten St\u00e4dten hat Tesla seine Transformation vom reinen Elektroautohersteller zum f\u00fchrenden Anbieter von KI-Robotik fortgesetzt. Kurzfristige Unterst\u00fctzung wird bei etwa $430 erwartet; ein nachhaltiger Ausbruch \u00fcber $450 k\u00f6nnte den Weg f\u00fcr einen Test der vorherigen H\u00f6chstst\u00e4nde ebnen.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-f7397c4fcc210b1bc8b1b9f1722c1d25\" style=\"font-size:18px\"><strong>2. Devisenmarkt<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-129f88f7b142dbd6cfdc40f09a5c2d3e\" style=\"font-size:18px\"><strong>US-Dollar-Index (DXY):<\/strong>\u00a0Der Kurs blieb stabil bei rund 99,1 und notierte auf einem hohen Niveau. Trotz der Erwartung weiterer Zinssenkungen der Federal Reserve st\u00fctzten geopolitische Risikopr\u00e4mien und die Nachfrage nach sicheren Anlagen den Dollar weiterhin.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-b0fc551d3284bdf4333d573308a82b95\" style=\"font-size:18px\"><strong>EUR\/USD:<\/strong>\u00a0Der Euro blieb angesichts eines st\u00e4rkeren Dollars und einer nachlassenden Inflation in der Eurozone unter Druck und notierte zuletzt bei rund 1,1637. Die unterschiedlichen Geldpolitiken der EZB und der Federal Reserve sind nach wie vor der Hauptgrund f\u00fcr die Belastung.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-c2beb4b9b1120be5fd9c357628217d24\" style=\"font-size:18px\"><strong>USD\/JPY:<\/strong>\u00a0Der Yen gab merklich nach, der USD\/JPY-Kurs fiel auf fast 157,8. Obwohl die Bank von Japan Zinserh\u00f6hungen angedeutet hat, konnten die Renditedifferenzen, die den Yen weiterhin belasten und ihn in Richtung seiner j\u00fcngsten Tiefstst\u00e4nde treiben, bisher nicht ausgeglichen werden.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-ff6a8b443a8bd973ca90a6f1108af1cf\" style=\"font-size:18px\"><strong>3. Edelmetalle und Rohstoffe<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-5492cccd578b520fe923c7fbed373be5\" style=\"font-size:18px\"><strong>Edelmetalle<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-23b338bdf39e355d43886683e3e6c4c0\" style=\"font-size:18px\"><strong>Spot-Gold (XAUUSD):<\/strong>\u00a0Gewinnmitnahmen fanden auf hohem Niveau statt, der Kurs lag bei etwa 4.500 TP4T\/Unze. Trotz des j\u00fcngsten R\u00fcckgangs bieten die Erwartungen niedrigerer Realzinsen und die anhaltende strukturelle Nachfrage der Zentralbanken weiterhin eine st\u00fctzende Grundlage.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-b4d672b96a558feb1e90ae3e0473f635\" style=\"font-size:18px\"><strong>Spot-Silber (XAGUSD):<\/strong>\u00a0Blieb weiterhin sehr volatil, zuletzt notierte der Preis nahe $82\/oz.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-9475610fc825ef459f8fc74a4c4a5372\" style=\"font-size:18px\"><strong>Rohstoffe<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-430b3f83c259da0aaf7be27d7c6bf6a4\" style=\"font-size:18px\"><strong>WTI-Roh\u00f6l:<\/strong>\u00a0Der Preis pendelte sich bei etwa $59,1\/Barrel ein und erholte sich damit von den Tiefstst\u00e4nden zu Jahresbeginn.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-e2535fd62b7dc8885f25d37c79aabb42\" style=\"font-size:18px\"><strong>Haupttreiber:<\/strong>&nbsp;Die j\u00fcngsten US-Ma\u00dfnahmen gegen venezolanische \u00d6lexporte haben die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen. Obwohl die globalen Angebotsbedingungen weiterhin relativ locker sind, haben diese kurzfristigen St\u00f6rungen dazu beigetragen, die \u00d6lpreise im Bereich von $55 bis $60 zu halten.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-d532b64c1e575daf8e2c7edb10fc8fcd\" style=\"font-size:18px\"><strong>4. Krypto-Assets und makro\u00f6konomische Entwicklungen<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-27e8861152fd7c71d5bde30228ee46f8\" style=\"font-size:18px\"><strong>Bitcoin (BTC):<\/strong>\u00a0Bitcoin notierte w\u00e4hrend der asiatischen Sitzung \u00fcber der Marke von $91.000 und verzeichnete einen moderaten 24-Stunden-Gewinn von rund 0,6%. Die Kursentwicklung bewegt sich weiterhin in einer Seitw\u00e4rtsbewegung, was die Positionierung institutioneller Anleger angesichts der ausstehenden Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Da wichtige Inflationsdaten in dieser Woche noch ausstehen, fehlt dem Markt ein klarer Richtungsimpuls, und Bitcoin konsolidiert sich technisch zwischen $90.000 und $92.000.\u00a0<\/li>\n\n\n\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-63ee848b6c62210de220b5b9db02a6dd\" style=\"font-size:18px\"><strong>XRP (XRP\/USD):<\/strong>\u00a0Der Kurs notierte um $2,06, wobei die t\u00e4gliche Volatilit\u00e4t nachlie\u00df, da die Kurse nach einer Phase starker Kursgewinne in eine Konsolidierungsphase eintraten. Nach der starken Rallye des letzten Jahres ist der Verm\u00f6genswert nun sp\u00fcrbaren kurzfristigen Gewinnmitnahmen ausgesetzt, da fr\u00fchere positive Kurstreiber bereits eingepreist sind.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n\n\n\n<p class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-16938a7400ae8e2ec1e9fa0f5108dfee\" style=\"font-size:18px\"><strong>5. Schwerpunkt f\u00fcr heute<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li class=\"has-black-color has-text-color has-link-color wp-elements-f96a7c278807bacbefcbc12fc31a55c0\" style=\"font-size:18px\">Heute sind keine wichtigen Wirtschaftsdatenver\u00f6ffentlichungen geplant.\u00a0<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div style=\"height:40px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>January 12, 2026, following the release of the year\u2019s first Nonfarm Payrolls report last Friday, global markets have entered a renewed repricing phase as investors assess mixed signals from the U.S. labor market. December job growth came in at just 50,000, well below the 73,000 expected, extending the hiring slowdown seen late in 2025. 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