Sie sehen gerade Amillex Daily Market Commentary | Falling inflation and geopolitical risks coexist; US stocks recover, USD fluctuates, gold and silver hit historical peaks, and energy trends upward. 

Amillex Tagesmarktkommentar | Sinkende Inflation und geopolitische Risiken bestehen nebeneinander; US-Aktien erholen sich, der USD schwankt, Gold und Silber erreichen historische Höchststände und die Energiepreise weisen Aufwärtstrends auf. 

23. Dezember 2025. Gestern schlossen die US-Aktienindizes durchweg höher, wenngleich die Gewinne moderat ausfielen. Der US-Dollar-Index bewegte sich weiterhin in einem niedrigen Bereich (zwischen 98 und 99 Punkten), während der Devisenmarkt strukturelle Divergenzen aufwies. Mit steigenden Markterwartungen auf eine schrittweise Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve erreichten die Spotpreise für Gold und Silber neue historische Höchststände. Dies deutet auf einen raschen Kapitalzufluss in Edelmetalle angesichts der Erwartung weiter sinkender US-Dollar-Renditen hin. Gleichzeitig zeigten die Ölpreise Anzeichen einer jüngsten Erholung, die teilweise durch Risikoprämien aufgrund geopolitischer Spannungen in Venezuela und anderen Regionen getrieben wurde und eine kurzfristige Erholung im Energiesektor beflügelte. 

Marktentwicklung und Fundamentalanalyse nach Anlageklassen 

1. US-Aktienmarkt: Indexerholung setzt sich fort, angeführt von Technologie- und Finanzsektor 

Indexperformance:  

  • Der Dow Jones Industrial Average stieg leicht um 0,47%, bei einer stabilen Performance im Finanz- und Industriesektor.  
  • Der S&P 500 Index legte um 0,64% zu und war damit der stärkste Performer unter den drei wichtigsten Indizes; er nähert sich historischen Höchstständen und steht vor einem möglichen Ausbruch.  
  • Der Nasdaq-Index legte leicht um 0,52% zu, gestützt durch Schwergewichte aus dem Technologiesektor.  

Aktienfokus: NVIDIA (NVDA) durchbrach seinen kurzfristigen Abwärtstrend und schloss bei 183,70 USD mit einem Plus von rund 1,51 USD. Die erneute positive Stimmung im KI-Sektor zieht weiterhin Kapitalzuflüsse an.  

Einflussfaktoren: Die starke Performance von Micron Technology in der vergangenen Woche und der Ausblick des Unternehmens haben den Halbleitersektor insgesamt beflügelt. 

2. Devisenmarkt: Der US-Dollar schwankt auf hohem Niveau, die Währungen der anderen Länder entwickeln sich auseinander. 

  • Der US-Dollar-Index (DXY) schwankte weiterhin mit einer Abwärtstendenz, blieb aber weitgehend im Bereich von 98 bis 99.  
  • EUR/USD oszilliert aktuell über der Marke von 1,17, wobei die Volatilität aufgrund der reduzierten Liquidität zum Jahresende gering ist;  
  • USD/JPY erholte sich technisch und beendete damit seine jüngste Verlustserie;  
  • GBP/USD zeigte sich robust und stieg kurzzeitig auf fast 1,348, ein Zweimonatshoch.  

Fahrlogik: Der US-Dollar befindet sich noch nicht in einem anhaltenden Abwärtstrend. Zwar verringern die Handelsvolumina zum Jahresende häufig die Wechselkursspannen, doch der Markt beobachtet eine strukturelle Divergenz, da sichere Anlagen wie Gold an Wert gewinnen. 

3. Edelmetalle und Rohstoffe: Gold und Silber erreichen neue Höchststände; Ölpreise steigen aufgrund geopolitischer Spannungen 

Edelmetalle:  

  • Der Spot-Goldpreis (XAUUSD) stieg aufgrund der geopolitischen Risikostimmung um 2,41 TP3T und erreichte damit ein hohes Niveau, was deutlich über den historischen Höchstständen lag.  
  • Der Spotpreis für Silber (XAGUSD) schoss ebenfalls in die Höhe und erreichte neue historische Höchststände mit einem Anstieg um 2,8% und näherte sich kurzzeitig der Marke von $70/Unze, womit er Gold übertraf.  

Rohstoffe:  

  • Der Preis für WTI-Rohöl stieg um über 21.000 Tonnen, angetrieben von angebotsseitigen Risiken. 

4. Krypto-Assets: Anhaltende leichte Erholung angesichts der sich erholenden Risikobereitschaft 

  • Bitcoin (BTC) notierte nahe $90.000 und durchbrach kurzzeitig die psychologische Barriere mit einer Intraday-Volatilität von über 2%.  
  • Ethereum (ETH) legte im Gleichklang zu, wobei die Volatilität auf einem hohen Niveau blieb. 

5. Heutiger Fokus 

  • US ADP Beschäftigungsbericht 
  • Kanadisches BIP im Oktober (Monatsvergleich, saisonbereinigt) 
  • US-amerikanisches reales BIP im 3. Quartal (annualisiert gegenüber dem Vorquartal, Revision) 
  • Auftragseingänge für langlebige Güter in den USA im November (im Vergleich zum Vormonat) 
  • Auftragseingänge für langlebige Güter in den USA im November (im Vergleich zum Vormonat) 
  • US-BIP-Preisindex für das dritte Quartal (Revision) 
  • US-Verbrauchervertrauen im Dezember (CB) 
  • US-Richmond-Fed-Einkaufsmanagerindex Dezember