Am 9. Januar 2026, kurz vor Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten, traten die globalen Finanzmärkte in eine vorsichtige Phase der Abschwächung ein. Anleger wechselten von einer aggressiven Positionierung zu Jahresbeginn zu einer defensiveren und beobachtenden Haltung, was zu einer insgesamt sinkenden Risikobereitschaft führte. Risikoanlagen konsolidierten sich im Allgemeinen auf hohem Niveau, wobei sich die Volatilitätsmuster veränderten, als die Märkte begannen, wichtige makroökonomische Variablen neu zu bewerten. Insbesondere Silber verzeichnete erhebliche kurzfristige Volatilität und fiel deutlich von 82,6 auf rund 75,5. Dieser Rückgang spiegelte sowohl technische Korrekturen aufgrund hoher Preise als auch nachlassende Sorgen über mögliche US-Zölle auf Silberimporte wider, die globale Lieferketten hätten stören können. Die Marktstimmung wandelte sich rasch von einseitigen Käufen zu aktiven Portfolioanpassungen, wodurch eine Atmosphäre entstand, die an die Ruhe vor dem Sturm erinnerte: oberflächlich betrachtet stabil, aber mit latenten Turbulenzen.
Marktperformance und Fundamentalanalyse für Multi-Asset-Systeme
1. US-Aktienmärkte
Indexperformance
- Dow Jones Industrial Average: Der Index schloss bei 49.000 Punkten, ein Minus von 0,941 Punkten im Tagesverlauf. Die vorsichtige Markthaltung im Vorfeld der Veröffentlichung der Wirtschaftsdaten außerhalb der Landwirtschaft setzte den Index weiterhin unter Druck.
- S&P 500: Der Kurs schloss bei 6.920 Punkten und fiel damit vom gestrigen Allzeithoch zurück.
- Nasdaq: Zeigte relative Widerstandsfähigkeit und stieg leicht um 0,16% auf 25.600 Punkte. Trotz der allgemeinen Schwäche im Halbleitersektor wurden Softwaregiganten wie Alphabet (Google) durch robuste Cashflow-Erwartungen aus KI-Anwendungen gestützt, was dazu beitrug, die Flexibilität des Index zu bewahren.
Aktien-Highlights
- Tesla (TSLA): Trotz allgemeiner Marktschwankungen schwankte der Tesla-Kurs zuletzt stark zwischen $435 und $450.
2. Devisenmarkt
- US-Dollar-Index (DXY): Die Stärke nahm weiter zu, testete den Widerstand bei 98,9 und notiert aktuell bei etwa 98,85.
- USD/JPY: Die Marke von 157 wurde durchbrochen, wobei sich eine Short-Stimmung ausbreitete; aktuell liegt der Kurs bei etwa 157,15.
- EUR/USD: Die Unterstützungsniveaus verschoben sich nach unten und gerieten um 1,16 unter Druck; aktuell liegen sie bei etwa 1,1640.
Zusammenfassung: Der Markt geht allgemein davon aus, dass die Fed in diesem Jahr mindestens zwei Zinssenkungen vornehmen wird, doch der genaue Zeitpunkt und das Tempo der Maßnahmen bleiben höchst ungewiss.
3. Edelmetalle und Rohstoffe
Edelmetalle
- Spot-Gold (XAU/USD): Der Kurs blieb am Donnerstag stabil, da die Märkte vor wichtigen Wirtschaftsdaten in eine abwartende Phase eintraten und bei rund 4.452,64 £/oz schlossen.
- Spot-Silber (XAG/USD): Die Volatilität stieg deutlich an und fiel am Donnerstag um 4,29% stark, durchbrach die wichtige Unterstützung bei $77,05/oz und testete die wichtige Aufwärtstrendlinie bei $75.
Rohstoffe
- WTI-Rohöl: Nach zwei Tagen mit rückläufigen Preisen erholte sich der Ölpreis am Donnerstag kräftig und verzeichnete einen Tagesgewinn von über 31.000 Tonnen, womit er auf einem Zweiwochenhoch schloss. Die kurzfristige Erholung wurde hauptsächlich durch technische Korrekturen und Käufe auf niedrigem Niveau getragen, wobei der Markt weiterhin die geopolitischen Entwicklungen und die tatsächliche Angebotsdeckung genau beobachtet.
Fahrer: Die Edelmetallmärkte werden primär durch Preisanpassungen im Vorfeld von Wirtschaftsdaten außerhalb der Landwirtschaft und den Erwartungen an die Geldpolitik der US-Notenbank beeinflusst, während die Energiemärkte weiterhin mit Angebotsunsicherheiten und einer kurzfristigen Nachfrageerholung zu kämpfen haben. Die Volatilität über alle Anlageklassen hinweg hat parallel dazu zugenommen.
4. Krypto-Assets und Makrodynamik
- Bitcoin (BTC): Der Kurs liegt leicht unter $90.000 und zeigt damit nach dem jüngsten Verkaufsdruck eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Das Handelsvolumen bleibt hoch, was auf aktive Neupositionierungen hindeutet. Kurzfristig bewegen sich die Aktien weiterhin in einer Konsolidierungsphase mit starker Unterstützung nach unten.
- Ethereum (ETH/USD): Gestützt durch signifikante Unternehmenskäufe und erneutes institutionelles Interesse, notiert ETH weiterhin über $3.100. Die Marktaufmerksamkeit und -aktivität für ETH bleibt hoch, die kurzfristige Volatilität ist jedoch beherrschbar.
5. Heutiger Fokus
- Beschäftigungsänderung in Kanada im Dezember
- Arbeitslosenquote in Kanada im Dezember
- Durchschnittliche Stundenlöhne in den USA im Dezember (Monatsvergleich)
- US-Arbeitsmarktdaten (ohne Landwirtschaft) Dezember (saisonbereinigt)
- Arbeitslosenquote in den USA im Dezember
- US-Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan (vorläufig) – Januar
- US-Inflationserwartungen für Januar (vorläufig) der Universität Michigan (1 Jahr)
