8. Oktober 2025 – Die globalen Märkte zeigten gestern eine seltene Spaltung der sicheren Anlagen: Gold setzte seine starke Rallye fort und überschritt erstmals die Marke von $4.010 pro Unze, während Silber und Bitcoin nachgaben. US-Aktien gaben nach, belastet durch die Schwäche der Technologiewerte. Die Marktdiskussion drehte sich weiterhin um den „Ausblick der Fed-Politik“ und das „Risiko eines US-Regierungsstillstands“, wobei sich die Anleger angesichts des Datenvakuums neu positionierten.

US-Aktien: Technologiewerte führen Rückgang an, S&P 500 beendet siebentägige Erfolgsserie

Der S&P 500 fiel um 0,31 TP3B und beendete damit eine siebentägige Gewinnserie; der Nasdaq verlor 0,61 TP3B und der Dow Jones rutschte um 0,21 TP3B ab.

Die Chiphersteller führten die Verluste an: Der Philadelphia Semiconductor Index verlor über 21 TP3B. Nvidia gab frühe Gewinne wieder ab und Oracle stürzte aufgrund von Sorgen über den finanziellen Druck um 71 TP3B ab.

AMD widersetzte sich dem Trend und stieg um mehr als 4%, da der Optimismus hinsichtlich des 6-GW-Rechenleistungsliefervertrags mit OpenAI die Stimmung weiter steigerte.

Dell legte zu Beginn der Sitzung um 6% zu, nachdem die Gewinnprognose für die nächsten vier Jahre angehoben worden war, strich seine Gewinne am Nachmittag jedoch wieder ein.

Haupttreiber:

Politische Unsicherheit: Der Shutdown der US-Regierung ging in den siebten Tag und das Fehlen wichtiger Wirtschaftsdaten heizte die Volatilität an.

Sektorspezifisches Risiko: Berichte, wonach Oracle aufgrund der Miete von Nvidia-Chips mit Liquiditätsengpässen zu kämpfen hat, belasteten die Stimmung im Technologiesektor.

Edelmetalle: Gold glänzt, während Silber nachgibt

Die New Yorker Gold-Futures stiegen um fast 1% auf bis zu $4.014,6 pro Unze und markierten damit den zweiten Rekordschluss in Folge.

Der Spotpreis für Gold näherte sich $3.990, ein Anstieg von mehr als 50% seit Jahresbeginn.

Die Silber-Futures fielen um fast 31 TP3T auf 1 TP4T47,02 pro Unze und der Spot-Silberpreis verlor mehr als 21 TP3T, womit eine achtwöchige Gewinnserie endete.

Haupttreiber:

Anhaltende Nachfrage nach sicheren Häfen: Da die Sackgasse der US-Regierung nicht überwunden ist, preisen die Märkte immer noch eine Wahrscheinlichkeit von 96% für eine Zinssenkung der Fed im Oktober ein.

Technische Divergenz: Gold brach aus einem langfristigen Konsolidierungsmuster aus, das nächste Ziel liegt bei $4.100; der kurzfristige überkaufte Zustand von Silber löste Gewinnmitnahmen aus.

Kryptowährung: Bitcoin zieht sich zurück, da die Risikobereitschaft nachlässt

Bitcoin fiel um mehr als 41 TP3B und erreichte einen Tiefstand von 1 TP4B121.000 – mehr als 1 TP4B5.000 unter dem Rekordhoch vom Montag. Auch Ethereum rutschte um über 31 TP3B ab.

Haupttreiber:

Auswirkungen der Risikoaversion: Die Schwäche der Technologieaktien griff auf risikoreiche Anlagen über, während regulatorische Unsicherheiten (z. B. die Prüfung von Stablecoins durch die SEC) den Druck erhöhten.

Technische Korrektur: Die rasanten Kursgewinne von Bitcoin in letzter Zeit veranlassten einige Anleger dazu, in traditionelle sichere Anlagen wie Gold zu investieren.

Devisen und Rohstoffe: Dollar stabilisiert sich, Ölpreis bewegt sich in enger Spanne

Der US-Dollar-Index stieg leicht auf 98,15, während der Euro gegenüber dem Dollar auf 1,1710 fiel.

Der Preis für WTI-Rohöl lag bei $61,70 pro Barrel und für Brent-Rohöl bei $65,50. Die Erwartungen einer moderaten Produktionssteigerung durch die OPEC+-Gruppe kompensierten die Bedenken hinsichtlich einer nachlassenden Nachfrage.

Sollte der Shutdown der US-Regierung anhalten, könnten Verzögerungen beim Bestandsbericht der EIA die Volatilität des Ölpreises kurzfristig erhöhen.

Der heutige Schwerpunkt

Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Shutdown der US-Regierung: Sollte keine Einigung erzielt werden, könnten verspätete Gehaltszahlungen des Bundes die Verbraucherstimmung weiter belasten.

Redner der Fed: Als Redner sind der Präsident der Atlanta Fed, Bostic, und der Präsident der Minneapolis Fed, Kashkari, vorgesehen. Die Märkte werden ihre Ansichten zum Ausgleich von Inflation und Beschäftigung aufmerksam verfolgen.

Protokoll der EZB-Sitzung: Die Anleger werden auf eine Bestätigung der gemäßigten Signale aus der September-Entscheidung und der möglichen Auswirkungen auf den Euro warten.

US-Arbeitslosenanträge: Jede Verzögerung bei der Veröffentlichung der Daten kann die Märkte dazu zwingen, sich auf Umfragen des privaten Sektors wie ADP zu verlassen.

Asiatische Märkte: Das chinesische Festland, Hongkong und Taiwan bleiben wegen der Nationalfeiertage geschlossen, was während der Asien-Sitzung zu geringer Liquidität führt.